外卖行业“抢骑手”大战与短期运力争夺 - 美团在北京部分站点为来自饿了么、京东且月单量大于720单的活跃骑手提供2888元一次性转会奖励 [1] - 淘宝闪购针对12月15-21日在京东、美团、顺丰等平台单量超140单的骑手，提供3000元补贴，推荐人额外获1000元奖励 [1] - 京东通过投入220亿元在未来5年提供1.5万套“小哥之家”以稳定骑手队伍，防止跳槽 [2] - 短期争夺骑手是应对年底订单高峰与运力波动的必要之举 [2] 巨头外卖大战的巨额投入与财务表现 - 三巨头今年在外卖大战中累计投入资金超过1000亿元 [3] - 阿里和京东三季度归属于普通股股东净利润分别同比下降52%和55% [3] - 美团三季度录得上市以来最大亏损，调整后净亏损达160亿元 [3] - 阿里、京东、美团三季度营销开支分别同比增长106%、110%和91% [4] 外卖业务对核心增长目标的拉动效果有限 - 美团日订单总量从8000万涨到1.2亿的过程中，非餐饮品类日订单增长不到200万 [5] - 淘宝闪购和饿了么订单总量超过8000万时，非餐饮品类为1300万 [5] - 阿里将闪购并入中国电商板块后，电商收入整体增速大约9% [6] - 京东零售增速在二季度上升到20%后，第三季度又回落到11.4% [6] - 双11期间，由闪购业务引入的新用户，其产生的电商订单金额仅约占同期平台总GMV的1% [10] 外卖大战的主要成果：用户流量增长 - 京东外卖新用户转化率接近50%，带动季度活跃用户数和购物频次同比增长40%以上 [7] - 天猫双11期间，淘宝App实现消费者同比双位数增长 [8] - 美团APP活跃用户数增长超过20% [9] - 整个外卖大战用近千亿的补贴，换来了增加的1亿单左右外卖流量 [10] 外卖流量已验证的价值：本地生活业务导流 - 2018年，美团酒店订单中90%的用户来源于外卖业务 [11] - 抖音本地生活GTV已达到8000亿，接近美团的万亿级别，但其推送式团购核销率仅为50%—60%，而美团搜索订单核销率在90%以上 [12] - 内容生态（如抖音、小红书）对本地生活的导流效果不如外卖，小红书试水本地生活不到100天后宣布暂停相关产品试运营 [13] - 外卖大战初见成效后，京东和阿里相继进军本地生活，这是已被美团验证的路径 [14] “高频带低频”业务扩张的两种模式与挑战 - 场景外延模式：如携程通过高频机票业务引流至低频酒店业务，美团通过外卖带动到店餐饮 [16][17] - 品类外延模式：如美团通过构建本地生活生态，使用户在平台上进行餐饮、电影票、酒店、医美等多元消费 [19][20] - 品类外延具有间接性，依赖用户对平台的整体信任和生态构建，难以单靠单一业务驱动 [20][21] - 京东以外卖为基础进军酒旅业务，但未能成功转化流量，其新业务板块（含酒旅、外卖等）在2025年第三季度亏损达157亿元，环比增多约10亿元 [22][23][24] 巨头战略：构建生态与抢占流量入口 - 互联网能渗透的需求已基本充分渗透，靠场景外延扩张的机会很少，巨头致力于先构建生态再进行品类外延 [26][27] - 阿里推行“大消费平台”战略，旨在构建一个满足用户吃喝玩乐衣食住行一切需求的线上线下一体消费生态 [27][28] - 生态构建需要时间积累用户心智，难以人为预测具体增长点，例如美团的即时零售板块意外成长为战略增长引擎 [29] - 对巨头而言，抢占外卖流量入口具有长期战略意义，其未来协同效应可能在意想不到的领域发挥作用 [30]