2025年投资业绩总结 - 截至2025年末，合计持仓资产超过1000万元，全年合计盈利184.3万元，收益率为33.89% [1][13][14] - 场内ETF账户资产260万元，全年盈利43.8万元，收益率39.01%，跑赢上证指数20.60个百分点 [1][4] - 场外基金账户资产540万元，全年盈利132.5万元，收益率33.89% [3][8][12] - 基金投顾账户资产120万元，累计盈利约8万元 [13] - 近十年实盘累计收益率为219.8%，年化收益率为13.02% [16] 场内ETF账户操作与配置 - 该账户以中短期波段操作为主，2025年12个月中有9个月盈利，月度胜率为75% [1][4] - 当前核心配置方向为港股，辅以价值（防守）和航空航天（进攻）板块 [4] - 重仓的港股方向ETF包括：港股创新药ETF、港股通科技ETF、恒生消费ETF、港股红利ETF、港股通汽车ETF [4] - 重仓港股的核心逻辑在于其估值相比A股有明显优势，安全边际更高，且聚集了中国新经济的核心标的 [5] - 近期盈利亮点来自航空航天ETF和卫星ETF，后者自9月底布局以来累计浮盈近50% [7] 场外基金账户操作与配置 - 该账户以长期配置为主，2025年12个月中有8个月盈利，月度胜率超过66% [8][12] - 近期操作包括减仓10万元易方达国防军工，以将整体军工仓位从超配近20%调整至15%左右的合理水平 [9][12] - 目前主要持仓方向为资源、A股科技主动基金、港股的恒生科技与恒生医疗 [12] - 本周盈利主要来源于资源类基金，其中易方达资源行业混合持仓累计收益已近翻倍 [12] 基金投顾账户操作与配置 - 该账户以长期配置为主，近期在港股创新药回调中加仓1万元“医药汉堡”投顾组合 [13] - 当前持仓包括医药汉堡21.6万元、安心汉堡37.4万元、红利汉堡25.0万元、消费汉堡38.5万元、全球汉堡0.3万元 [13] - 其中安心汉堡、全球汉堡、红利汉堡为偏稳健组合，目标年化收益率分别为5%、7.5%、10% [13] 2026年市场展望与投资计划 - 市场已连续上涨两年，第三年继续赚钱概率不高，A股整体估值不低，港股估值相对合理，因此2026年应采取更多防守策略 [17][18] - 当前仓位为80%，但持仓结构已从高估值成长股切换至估值更低的价值与红利板块 [19][20] - 若市场继续上涨，计划将仓位进一步降低至60%左右，加仓方向为估值不贵且有潜力的行业 [21] - 尽管港股近期因IPO融资规模全球第一（2025年）带来回调压力，但上市的多为新经济领域优质标的，长期有利于市场发展 [22][23] - 在风格上，认为2026年大盘价值风格（如沪深300价值、价值ETF）可能比已连续跑赢三年小盘风格的量化基金更具潜力与安全性 [24][25] - 继续看好并重仓恒生科技、国防军工、创新药三大赛道，合计占整体仓位50% [26][27] - 计划在相关板块创出新高时进行减仓，将创新药仓位降至10%左右，恒生科技仓位降至15%左右，同时提升红利与价值的权重以降低组合波动 [29] - 对于当前持仓的资源类主动基金，计划继续持有 [29] - 为2026年设定的收益目标为20% [31]