公司经营与基本面 - 公司深耕本土，网点聚焦主城区域，对公业务优势夯实，零售业务边际企稳 [1] - 公司扩表动能持续强劲，市场份额逐步提升且斜率愈发陡峭 [1] - 公司存量风险出清，资产质量改善可期 [1] - 公司2024年前三季度营收与利润增速均实现10%以上，2025年业绩有望加速释放 [1] - 公司未来净资产收益率具备较大改善潜力 [1] 区域经济与经营环境 - 区域经济增长动能出现拐点，带动公司需求出现拐点 [1] - 重庆经济增长拐点已现，城投化债稳步推进，区域信用环境边际改善，为银行经营创造良好环境 [1] 估值与投资建议 - 采用可比公司估值法，可比公司2026年平均市净率为0.69倍 [1] - 对应目标价为12.70元/股 [1]