市场整体表现与历史回顾 - 上证指数在节前拉出十一连阳，市场处于蓄力状态 [1] - 元旦假期期间，港股及中概股表现强劲，恒生指数上涨近3%，恒生科技指数大涨4%，纳斯达克中国金龙指数上涨超4% [1] - 回顾历史上证指数五次十一连阳，2006年那次后市场快速冲高后回调一个月，2017年那次后市场加速半个月后展开近一年调整 [2] 宏观与市场环境 - 离岸人民币兑美元升破6.97，创2023年5月以来新高，可能加快外资流入 [1] - 2025年12月制造业PMI自4月以来首次升至扩张区间，超出预期并站上荣枯线 [1] - 下周将关注美国2025年12月非农与失业率数据，以及中国2025年12月CPI和PPI数据 [4][5] 行业与板块机会 - 2025年市场主线围绕AI产业链展开，具体轮动包括：1-4月的人形机器人、端侧、算力等；5-6月的军工、新消费、游戏等；7-10月的英伟达产业链、国产算力、创新药等；10-12月的海峡西岸概念、AI硬件修复、涨价题材及商业航天 [5][6][7] - 商业航天板块自2025年11月下旬启动，预计行情可维持至2026年1月中旬，板块指数突破前期高点后涨幅约17% [8] - 其他值得关注板块包括：突破后回调整固的PCB、液冷、有色；即将上量的人形机器人；以及年报业绩可能超预期的领域 [8][9] - 锂电产业链中，盐湖股份、天赐材料2025年第四季度净利润超出市场预期 [10] 公司层面动态 - 蓝箭航天科创板IPO获受理，拟融资75亿元人民币 [2] - 国家集成电路产业投资基金在中芯国际H股的持股比例从4.79%升至9.25% [2]