政策环境与宏观导向 - 2026年首个工作日，上海、湖北、辽宁等地即召开优化营商环境大会或发布行动方案，显示各地加力拼经济，全力实现一季度良好开局 [1] - 国家发改委表示将抢抓时间窗口，主动靠前发力，加快推动消费、投资、产业、民生、改革开放、绿色发展等领域系列政策出台实施 [1] - 近期“两重”（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）、“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）资金提前下达、国家创业投资引导基金启航，稳增长政策密集加力 [1] 促消费政策与市场表现 - 商务部启动2026“购在中国”暨新春消费季，聚焦商品消费、服务消费、消费场景三大主题，在全国举办“乐购新春”、精品消费月、国际消费季等专题活动 [2] - 商务部将支持各省举办“地方站”活动，并组织15个国际化消费环境建设试点城市举办“城市专场”活动 [2] - 为满足元旦、春节消费需求，625亿元首批“国补”（消费品以旧换新补贴）资金已提前下达 [2] - 2026年“两新”政策迎来优化，国家发改委和财政部联合发布通知，明确了政策的适用范围和补贴金额 [2] - 新一轮“国补”在支持范围上进行了优化，进一步集中资源，补贴集中在汽车、家电、数码和智能产品等方面，着力提升重点消费品的“得补率” [3] - 政策实施机制体现统一性与特殊性结合，消费品以旧换新领域有全国统一的补贴标准，而智能家居产品等具体补贴品类和标准由地方结合实际自主制定 [3] - 元旦假期期间，线下消费市场表现活跃，例如北京苏宁易购门店客流环比增长超过110%，一级能效产品占比达92%，冰箱、洗衣机、空调等多品类环比销售额倍增 [2] - 分析师预计大力提振居民消费将是2026年稳增长政策主要发力点，社会消费品零售总额增速有望从2025年的3.9%左右加快至5.0%~6.0%，服务零售额同比增速预计达6.5%左右，较2025年加快1.2个百分点 [3] 稳投资与重大项目 - 新年伊始多地重大项目开工，例如上海杨浦区50个重点产业项目落地签约，总投资额超200亿元；18个产业项目启动，总投资约45亿元；7项重大工程集中开工，总建筑面积29.16万平方米、总投资超130亿元 [4] - 国家发改委组织下达2026年提前批“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划，共计约2950亿元，以加快资金拨付和使用节奏 [4] - “两重”建设方面共安排约2200亿元，支持城市地下管网、高标准农田、三北工程、有效降低全社会物流成本等领域的281个项目 [4] - 中央预算内投资方面安排超过750亿元，支持城市更新、水利、生态保护修复、污染治理、节能降碳等方面的673个项目 [5] - 国家发改委近期批复或核准多个重大基础设施项目，包括交通、水利、能源及科研设施，总投资超过4000亿元 [5] - 分析师预计2026年更加积极的财政政策将推动基建投资明显加速，估计全年基建投资（宽口径）增速有望达到5.0%左右，较2025年加快5.0个百分点 [5]