行业与公司表现回顾 - Value Investor's Edge平台在2025年庆祝成立10周年，研究团队从1人扩展至11人，拥有超过700名活跃会员 [4][5][7] - 平台在2025年的投资回报率为23%，跑赢了上涨12%的罗素指数和上涨约16%的标普500指数 [6] - 平台历史业绩出色，2021年纯多头股票回报率为133%，2022和2023年回报率在50%至55%之间，10年化年回报率达38% [5][6][62] 2026年投资策略与市场展望 - 2026年的选股策略将更注重防御性和高质量，关注拥有更大订单储备和更强资产负债表的公司 [10] - 干散货板块被视为2026-2027年的重点投资领域，该板块在过去十年大部分时间里受到压制，新船投资不足，而全球新矿（如中国支持的几内亚铁矿）开业将增加航运距离和需求 [15][16][19] - 看好大宗商品和传统价值股的板块轮动机会，认为科技股主导的市场动能可能停滞，资金可能转向航运等价值型、实体行业板块 [29][30][31] 重点推荐公司与板块分析 - CMBTECH是2026年的首选公开推荐股票，该公司业务构成约60%为干散货，30%为油轮，能同时受益于干散货复苏和强劲的油轮市场 [13][17][18] - 油轮板块在过去几年因俄乌战争、红海局势等因素表现突出，运价和资产价值创下多年新高，目前VLCC和Suezmax船型的即期运价仍处于多年高位 [12][19] - 平台为2026年构建了13只精选股票组合，包括7只价值型股票和6只投机型股票 [14] 地缘政治与宏观经济影响 - 地缘政治因素正从逆风转向顺风，中美谈判增多，潜在的港口费用等威胁被取消或推迟，贸易对抗情绪有所缓和 [21][22][25] - 美国2025年第四季度GDP初步数据表现强劲，增速超过4%，超出预期，这得益于贸易流动的恢复 [26] - 宏观层面的主要风险在于整体市场回调，若标普500指数下跌10%，波动性更高的航运股也可能随之下跌 [44][46] 选股方法与投资原则 - 选股基于基本面研究，包括船队估值、即期与长期运价、预期盈利与股息等，并通过公允价值估算筛选最具上涨潜力的公司 [33][35] - 投资组合换手率较低，通常持股周期为6至24个月，年度组合调整会替换部分上涨潜力已不大的股票，但核心选股框架保持不变 [36][38][39] - 在航运领域，股息不应作为首要选股标准，高股息收益率可能不可持续，投资者应优先寻找优质公司，将股息视为额外收益 [40][42][44] 行业社区与平台动态 - Value Investor's Edge拥有活跃的社区聊天平台，每日约有100名独特用户参与讨论，内容涵盖个股深度分析、新闻解读和财报研讨，形成了高信噪比的专业交流环境 [51][52][54] - 平台为新用户提供为期一个月、费用为500美元的试用，可访问全部内容，包括2026年精选股票名单，并在2026年对新会员提价前提供折扣 [71][72]