资本市场行政监管措施迎新规 提高监管执法规范化水平
证券日报·2026-01-05 01:08
文章核心观点 - 中国证监会发布《证券期货市场监督管理措施实施办法》,旨在规范监管措施的实施程序,提升监管规范化与依法治市水平,此举被认为有助于提高监管效能、稳定市场预期并强化投资者保护 [1][2] 规范权力运行与程序框架 - 《实施办法》共25条,系统构建了监管措施从启动到执行的完整“程序法”框架,实现了规范权力与提升效能的平衡 [3] - 明确列举十四类常用监管措施并设置兜底规定,清单化明晰了监管权力边界,使市场对监管工具有了稳定预期 [2][3] - 明确监管措施应遵循依法、效率、公正原则,并规定了实施程序的一般要求、事先告知等特别程序以及紧急情况下的快速处置机制 [2] 程序设计的效率与灵活性 - 程序设计突出效率要求,以达成及时矫正违法行为、防范风险蔓延、维护市场秩序的目的 [4] - 构建了“常规+紧急”的双轨程序:常规情况保障当事人权利,紧急情况下可启动快速处置机制以控制风险 [3] - 效率性突出表现在“三快”:紧急风险“快处置”(免事先告知)、失联当事人“快简化”(经批准可跳过程序)、历史问题“快终结”(二年时效终结追责),为处置重大风险开辟了“绿色通道” [4] 对资本市场生态的影响 - 统一行政监管措施的标准和实施程序,有助于提高监管效能和信息透明度,稳定市场预期,提升市场主体合规意识 [1] - 有利于明确各市场主体对于监管程序和监管手段的预期,减少认识偏差,充分保障当事人的程序性权利 [4] - 基于以往实践经验增加制度供给,明确监管措施的实施程序,有助于规范监管执法,提高监管质量 [4]