文章核心观点 2025年是中国汽车行业新旧动能转换的关键一年，市场规模、新能源汽车、出口、智能化及基础设施等多个领域取得显著突破，展现出行业的韧性与潜力，同时行业竞争加剧，正从价格竞争向价值竞争转变 [1] 市场规模与里程碑 - 2025年前11个月，中国汽车产销量均超过3100万辆 [2] - 一汽-大众和长安汽车分别在2025年达成3000万辆整车下线里程碑，其中长安汽车成为最快达成中国品牌3000万辆的车企 [2] 政策刺激与消费 - 2025年前11个月，汽车以旧换新申请超1120万份，其中新能源汽车占比约60% [3] - 2025年全年汽车以旧换新规模预计达1800亿元，未来政策将优化并引导金融资源倾斜，包括考虑减免提前结清贷款的违约金 [3] 出口表现 - 2025年11月，中国汽车单月出口量达72.8万辆，创历史新高，环比增长9.3%，同比增长48.5% [4] - 2025年1-11月，汽车累计出口634.3万辆，同比增长18.7%，全年有望冲击700万辆的历史新高 [4] 新能源汽车发展 - 2025年11月，新能源汽车销售182.3万辆，同比增长20%，占当月汽车总销量的53.2% [5] - 同期新能源乘用车市场份额达到59.3%，预计2026年新能源汽车销量（含出口）有望达2000万辆，保有量占比将达15% [5] 智能化进程 - 2025年前三季度，具备L2级组合驾驶辅助功能的乘用车新车销量渗透率达64% [6][7] - 2025年12月，中国有两款L3级自动驾驶车型获附条件准入许可，标志着自动驾驶向量产应用迈进 [7] 行业竞争与盈利 - 2025年前三季度，共有260款车型官方宣布降价，平均降幅11.2%，全年预计有300款车型参与官降 [8] - 2025年1-10月，汽车行业整体利润率为4.4%，低于下游工业企业6%的平均水平，行业生态正从“拼价格”转向“拼价值” [8] 充电技术突破 - 2025年成为兆瓦闪充元年，比亚迪实现了充电功率1兆瓦的突破，支持“充电5分钟，续航400公里” [9] - 华为的兆瓦级充电产品最大功率达1.5兆瓦，每分钟可补给20度电，15分钟可充满一辆约300度电池容量的电动重卡 [9] 充电基础设施 - 截至2025年11月底，中国充电桩(枪)总数达1932.2万个，同比增长52.0% [10] - 其中公共桩(枪)462.5万个，同比增长36.0%；私人桩(枪)1469.7万个，同比增长57.8% [10] 新能源汽车下乡 - 2025年新能源汽车下乡活动推荐车型达124款，首次突破百款 [11] - 基于农村市场增长进入快速滚动期的判断，预计2025年新能源汽车下乡销量有望突破400万辆 [11] 商用车市场表现 - 重卡市场自2025年4月起实现“8连涨”，平均增速高达43% [12] - 2025年11月，重型货车销量11.3万辆，同比增长65.4%，其中新能源重卡同比激增178%；1-11月累计销量103万辆，同比增长约26% [12]