市场表现 - 2026年开年港股与美股芯片板块表现强劲 港股华虹半导体涨幅超过9% 中芯国际涨幅超过5% 美股费城半导体指数大涨超过4% 其中美光科技涨幅超过10% 阿斯麦与拉姆研究涨幅超过8% [1] 核心驱动因素 - 美国政府正式批准台积电2026年度向中国大陆南京工厂出口芯片制造设备 无需逐案审批 有利于确保产能和交付稳定 [1] - 国家大基金持续加码半导体产业 其在中芯国际H股的持股比例从4.79%大幅提升至9.25% [1] - 有报道称英伟达与AMD计划从2026年初开始分阶段大幅上调各类GPU价格 [1] 行业趋势与政策背景 - AI已成为大国博弈的核心焦点 抢占科技发展制高点与催生新质生产力是“十五五”期间的明确任务 [1] - 2026年新年贺词提及人工智能大模型你追我赶 芯片自主研发取得新突破 [1] - 在外部环境背景下 供应链安全与自主可控是长期趋势 [1] 投资关注方向 - 建议投资者同时关注国内和海外的AI算力产业链 [2] - 海外算力可关注光模块占比超过50%的通信ETF（515880） [2] - 国产算力可关注芯片ETF（512760） 追求弹性可关注科创芯片ETF（589100） 看重安全性则推荐估值偏低的半导体设备ETF（159516） [2] - 建议采用逢低布局、定投等方式参与 以把握中国科技产业长期成长机遇 [2]