指数与ETF表现 - 截至2026年1月5日9:49，国证自由现金流指数上涨0.35% [1] - 指数成分股烽火通信涨停，亚翔集成、盐湖股份、中国铝业、仁和药业等跟涨 [1] - 自由现金流ETF(159201)上涨0.41%，最新价报1.22元，冲击3连涨 [1] - 截至2025年12月31日，自由现金流ETF近6月净值上涨20.63% [2] - 该ETF自成立以来，最高单月回报为7%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为22.69% [2] - 截至2025年12月31日，自由现金流ETF近6个月超越基准年化收益为5.67% [2] 资金流动与规模 - 截至12月31日，自由现金流ETF近1月日均成交3.83亿元 [1] - 自由现金流ETF最新资金净流入1.12亿元，近8个交易日内有5日资金净流入，合计净流入3.62亿元 [1] - 自由现金流ETF最新份额达70.82亿份，最新规模达85.96亿元，均创成立以来新高 [1] - 杠杆资金持续布局，该ETF最新融资买入额达1946.21万元，最新融资余额达8677.77万元 [1] 指数构成与特征 - 自由现金流ETF紧密跟踪国证自由现金流指数，该指数反映沪深北交易所自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况 [3] - 截至2025年12月31日，国证自由现金流指数前十大权重股合计占比51.95% [3] - 前十大权重股包括中国海油、上汽集团、格力电器、中远海控、中国铝业、宝钢股份、长城汽车、正泰电器、中国联通、潍柴动力 [3] - 根据表格数据，指数部分权重股当日表现分化，如中国铝业上涨6.55%，中国海海下跌3.05% [5] 历史表现与概率 - 自由现金流ETF历史涨跌月数比为8/2，上涨月份平均收益率为3.3% [2] - 该ETF月盈利百分比为80%，月盈利概率为78.97%，历史持有6个月盈利概率为100% [2] 市场观点与宏观背景 - 华西证券认为，2026年作为十五五开局之年，多部门正密集出台配套产业政策和投资规划 [2] - 财政货币政策的协同发力为市场营造了友好的流动性环境 [2] - 12月以股票型ETF为代表的机构资金出现抢跑，后续保险资金“开门红”叠加汇率升值驱动下外资回流，增量资金入市有望强化春季行情趋势 [2] - 制造业与非制造业PMI均回到扩张区间，为春季行情提供基本面支撑 [2] 产品信息 - 自由现金流ETF(159201)场外联接基金为华夏国证自由现金流ETF发起式联接A(023917)和联接C(023918) [5] - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [5]