公司上市与业务概况 - 臻驱科技（上海）股份有限公司正式向港交所递交招股书，计划在香港主板上市，联席保荐人为中信证券、海通国际 [1] - 公司成立于2017年，是一家技术驱动的电控解决方案供应商，主要面向新能源汽车领域 [5] - 公司总部位于上海浦东，在中国广西柳州、浙江平湖、安徽芜湖、重庆、上海临港、浙江杭州及德国亚琛、日本等地设有子公司，并在中国香港设有营业地点 [6] 市场地位与客户 - 按装机量计，截至2025年第三季度，公司在国内电机控制器供应商中排名第三；就主驱功率砖而言，排名国内第一；功率模块排名国内第七 [6] - 截至2025年第三季度，公司直接或通过一级供应商获得13家主机厂的50个定点，解决方案已应用于82款车型，其中54款车型已进入量产阶段 [6] - 截至2025年9月底，公司功率模块累计出货量达270万台，电机控制器和功率砖累计总出货量达100万台 [6] 财务表现 - 2023年、2024年营收分别为1.6亿元（人民币159,836千元）、11.59亿元（人民币1,158,952千元） [9][10] - 2025年前三季度营收为12.17亿元（人民币1,217,408千元），毛利为4124万元（人民币41,240千元） [9][10] - 2023年、2024年报告期内亏损分别为2.37亿元（人民币237,180千元）、3.35亿元（人民币335,015千元） [9][10] - 2025年前三季度报告期内亏损为2.57亿元（人民币257,087千元） [6][9][10] - 公司表示仍处于扩大业务规模的早期阶段，投入了较高的前期成本，短期内可能继续产生净亏损 [10] 产品与技术发展 - 公司构建了分层解决方案组合，涵盖功率模块、电机控制器及功率砖 [6] - 公司于2020年批量生产第一代电机控制器，2021年推出功率砖，2023年推出第二代双电机控制器（功率密度超过43kVA/L），2024年推出第三代双电机控制器（功率密度超过62kVA/L） [9] - 公司产品应用已从新能源汽车成功拓展至电动飞机、具身智能等领域 [9] - 公司的功率模块正向设计与电控系统垂直整合技术路线发展 [9] 研发与知识产权 - 截至2025年9月底，公司800多名正式员工中有超330名研发工程师，研发团队50%以上拥有博士或硕士学位，30%以上员工具备海外留学工作经验 [7] - 研发团队在中国及海外持有275项授权专利，包括111项发明专利 [7] 行业背景 - 2020年至2024年，全球电控市场规模由3831亿元扩大至4463亿元，并预计于2030年将达至约6084亿元 [11] - 中国新能源汽车电控市场竞争格局相对分散，主要竞争驱动因素为系统集成能力、功率器件及控制算法技术的进步以及可靠性验证体系的稳健性 [11] 融资历程与股权结构 - 公司共历经12轮融资，累计公开融资额超17亿元 [12][14] - 重要融资轮次包括：2020年完成1.5亿元B轮融资；2021年完成3亿元B2轮融资；2023年10月完成超6亿元D轮融资；2025年9月完成超6亿元E2轮融资 [12][13][14] - 投资方包括君联资本、中金资本、联想创投、Volvo Cars Tech Fund、国投创新、国投招商、中国互联网投资基金、广州产投、浦东创投等 [12][13][14][15] - IPO前，创始人沈捷博士直接持有公司已发行股本总额的约9.54%，并通过一系列有限合伙企业控制公司投票权合计约21.25%，总计有权行使约30.79%已发行股本总额所附投票权 [14][16] - 其他主要股东包括君联资本实体（合计持股约12.82%）、先进制造基金（持股7.01%）、蔡嘉贤（持股5.65%）、中金启辰相关基金（合计持股约3.63%）、联想创投（持股3.42%）等 [16]