文章核心观点 - 全球AI高景气驱动下，存储扩产与先进制程扩产形成双重推动力，半导体设备行业成为确定性强的投资方向，相关ETF产品受到市场资金追捧 [3][4] 半导体设备ETF市场表现与资金流向 - 2026年1月5日，半导体设备ETF(159516)单日大涨超5% [1] - 该ETF近20日资金净流入超24亿元，显示资金持续抢筹 [1] - 截至2025年12月31日，该ETF规模达90.11亿元，在同类6只产品中规模排名第一 [1][8] 驱动半导体设备行业的利好因素 - 美国政府正式批准台积电2026年度向中国大陆南京工厂出口芯片制造设备，无需逐案审批，确保了产能和交付的稳定 [3] - 国家大基金持续加码半导体产业，其在中芯国际H股的持股比例从4.79%大幅提升至9.25% [3] - 据报道，英伟达和AMD计划从2026年初开始“分阶段大幅上调”各类GPU的价格 [3] - AI推理等市场兴起，预计AI GPU价格将保持较陡峭斜率上涨，存储产能紧缺可能成为贯穿2026年的投资主线 [3] - 存储龙头公司上市有望进一步强化存储扩产的市场预期 [3] 半导体设备行业的投资逻辑 - 当前半导体设备行业的景气度由全球AI驱动，不同于以往的周期复苏或国产替代逻辑 [4] - 无论是AI算力所需的先进制程扩产，还是AI存力推动的存储扩产，半导体设备都是突破产能瓶颈的核心环节 [4] - 存储3D堆叠技术趋势持续提升了刻蚀、薄膜沉积及配套量测等环节设备在产线上的价值量占比 [3] - 存储产线对设备国产化率要求较高，相关半导体设备龙头公司将持续受益 [3] - 由于A股市场尚无存储原厂标的及相关ETF，半导体设备成为投资存储景气度确定性最强的方向之一 [3] 半导体设备ETF产品特征 - 半导体设备ETF(159516)跟踪中证半导体材料设备主题指数，能较好代表设备材料环节的基本面进展 [5] - 该ETF具备“催化明确”与“估值较低”两大优势 [4] - 当前正值春季躁动时期，半导体设备公司可能开始向市场传递新一年的订单指引，与存储上市推进、存储涨价、AI高增长等多重催化因素形成共振，该ETF被认为具备较高性价比 [5] 指数成分股构成（截至2025年12月31日） - 指数前十大成分股主要集中于信息技术行业的半导体领域 [7] - 权重最高的两只个股为北方华创（权重14.21%）和中微公司（权重14.15%） [7] - 其他主要成分股包括拓荆科技（权重7.03%）、长川科技（权重5.68%）、沪硅产业（权重5.24%）、华海清科（权重4.69%）、中科飞测（权重4.06%）、南大光电（权重3.74%）、安集科技（权重3.25%）和芯源微（权重3.03%） [7]