债市要闻 - 金融监管总局修订发布《商业银行并购贷款管理办法》 主要修订内容包括拓宽并购贷款适用范围至参股型并购交易 设置差异化展业资质要求 优化贷款条件如提高贷款占交易价款比例上限和延长最长期限 并强调银行需重点评估并购方偿债能力 [3] - 国务院印发《固体废物综合治理行动计划》 加强工业固体废物源头减量 推动重有色金属矿采选一体化建设 原则上不再批准建设无自建矿山、无配套尾矿利用处置设施的选矿项目 [4] - 交易商协会发布《中国银行间市场金融衍生产品交易转让式履约保障文件（变动保证金-2025年版）》 规范市场参与者开展非集中清算衍生品交易并交收变动保证金的行为 [4] - 美国总统特朗普表示将“管理”委内瑞拉直至实施“安全”过渡 并称美国大型石油公司将前往委内瑞拉投入数十亿美元维修石油基础设施 [5] 资金面与公开市场操作 - 1月4日 央行开展365亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 由于当日有4701亿元逆回购到期 实现单日净回笼资金4336亿元 [6] - 跨年后资金面宽松 主要回购利率普遍大幅下行 DR001下行9.06个基点至1.242% DR007下行55.35个基点至1.429% [7] - 银行间质押式回购加权利率R001下行19.68个基点至1.260% R007下行70.34个基点至1.453% [8] - Shibor各期限利率普遍下行 其中隔夜Shibor下行6.90个基点至1.258% 1周Shibor下行52.80个基点至1.428% [8] 利率债市场动态 - 1月4日市场情绪修复 债市上涨 10年期国债活跃券250016收益率下行0.95个基点至1.8405% 10年期国开债活跃券250215收益率下行1.80个基点至1.9300% [9] - 各期限国债收益率多数下行 其中5年期国债250003收益率下行1.00个基点至1.5400% 30年期国债2500006收益率下行1.35个基点至2.2515% [9] - 国开债收益率走势分化 1年期国开债250211收益率上行0.25个基点至1.5250% 而5年期和7年期国开债收益率均下行1.00个基点 [9] 信用债市场事件 - 万科新增股权冻结信息 涉及万纬物流发展有限公司 冻结股权数额2.5亿人民币 冻结期限3年 [12] - 花样年控股与TFISF等订立重组协议 拟折价约48%出售彩生活股份 预计录得14.09亿元净亏损 [12] - 方大炭素公告终止参与杉杉集团及其全资子公司实质合并重整 [12] - “24甘金控MTN001”持有人会议因表决权不足未生效 [12] - 苏宁易购股东苏宁电器等38家公司重整计划获法院批准 重整计划执行期限36个月 [12] - 海南瑞泽子公司未按期支付“六枝PPP项目”借款本息 公司担保逾期金额1364.71万元 [13] - 奥园美谷重整计划已执行完毕 申请撤销部分退市风险警示 [14] - 中牟投资集团公告承兑逾期的8张商票均已结清 金额合计1.39亿元 [14] - 广西能源股份应承担对参股公司担保逾期金额42.44万元 [15] 海外债券市场 - 1月2日各期限美债收益率走势分化 2年期美债收益率保持在3.47%不变 10年期美债收益率上行1个基点至4.19% [17] - 同日 2/10年期美债收益率利差扩大1个基点至72个基点 5/30年期美债收益率利差扩大1个基点至112个基点 [18] - 美国10年期通胀保值国债损益平衡通胀率保持在2.25%不变 [18] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行 德国上行4个基点至2.90% 法国、意大利、西班牙、英国分别上行5、6、5、5个基点 [19] - 中资美元债价格变动显著 涨幅前10债券中日涨幅介于1.2%至2.4% 跌幅前10债券中日跌幅介于-4.8%至-11.0% 涉及碧桂园、远洋地产、融创中国等主体 [20] 大宗商品与可转债 - 1月2日国际原油期货价格微跌 WTI 2月原油期货收跌0.17%至57.32美元/桶 布伦特3月原油期货收跌0.16%至60.75美元/桶 [5] - COMEX黄金期货跌0.04%至4339.50美元/盎司 全周累计跌4.67% NYMEX天然气价格收跌1.92%至3.641美元/盎司 [5] - 1月4日嘉美转债公告即将触发提前赎回条件 [16]