事件概述 - 2026年1月2日，科技巨头百度正式向港交所秘密递交旗下人工智能芯片业务“昆仑芯”在港股主板上市的申请 [1] - 消息引发资本市场强烈反应，恒生科技指数单日涨幅高达4%，百度集团股价飙升9.35%，总市值突破3867亿港元 [1] - A股市场相关概念股出现异动，投资者关注潜在受益机会 [1] 昆仑芯业务实力与估值 - 昆仑芯前身为百度智能芯片部门，于2021年独立运营，最新一轮融资估值达210亿元人民币 [1] - 百度作为控股股东持有昆仑芯59.45%的股份 [1] - 2024年，昆仑芯AI芯片出货量达6.9万片，是另一家国内AI芯片公司寒武纪的2.65倍 [2] - 核心产品P800芯片成功中标中国移动十亿级别采购订单，并在多个标包中占据第一份额 [2] - 客户覆盖招商银行、南方电网、吉利汽车等上百家企业 [2] - 摩根大通预测，昆仑芯营收将从2026年的13亿元人民币猛增至83亿元人民币，实现6倍增长，估值有望突破800亿元人民币 [2] 市场反应与驱动因素 - 政策层面：中国证监会出台规定支持符合条件的分拆上市，香港交易所为科技公司开通“绿色通道” [3] - 市场层面：2026年首个交易日，恒生指数上涨2.76%，恒生科技指数上涨4%，成交额突破1400亿港元 [3] - 百度股价单日上涨9.35%，并带动腾讯、阿里巴巴等互联网巨头上涨，形成科技板块“共振行情” [3] A股潜在受益概念股分类 - 业务深度合作类（绑定百度生态）： - 宇信科技：百度斥资6亿元人民币受让其5.71%股份，并签署为期四年的业务合作协议，在区块链、供应链金融等领域深度协同 [4] - 格灵深瞳：与百度智能云签署战略合作协议，整合昆仑芯算力优势，联合打造“端-边-云”一体化算力网络，专注于政务、金融等场景 [5] - 供应链配套类（昆仑芯核心合作伙伴）： - 比亚迪：通过D轮融资成为昆仑芯股东，持有约0.27%股份，同时是百度Apollo自动驾驶生态合作伙伴，可能提供汽车场景配套服务 [6] - 相关硬件供应商：部分A股半导体公司已进入昆仑芯的芯片制造、封装测试等供应链环节 [6] - 生态协同类（受益于AI算力爆发）： - 与百度智能云有算力合作的IDC服务商：将间接受益于昆仑芯大规模部署带来的算力基础设施需求 [6] - 飞桨生态合作伙伴：昆仑芯与百度飞桨框架深度协同，优化推理效率提升30%以上，相关生态内的AI应用公司有望实现技术联动 [8] 投资甄别要点 - 关联真实性：优先选择有明确公告（如股权受让、战略合作协议）的公司，避免依赖传闻 [8] - 业务绑定深度：重点关注具有“长期合作”、“大额订单”及“股权绑定”特征的公司 [8] - 行业契合度：选择符合AI芯片国产替代、算力基础设施建设等国家政策支持方向的公司 [8]