花旗报告核心观点 - 花旗将中联重科H股评级由“中性”上调至“买入”，目标价由6.4港元大幅上调至10.2港元 [1] - 上调评级及目标价主要反映对起重机械及混凝土机械等中后期周期产品持更乐观态度 [1] 股价正面影响因素 - 公司拟发行可转换债券，转换价设定为9.75港元 [1] - 公司与顺丰控股合作发展人形机器人业务 [1] 财务预测与股息展望 - 花旗预期公司2025年盈利将按年增长38%，2026年盈利增长可达27% [1] - 花旗将公司2026年及2027年盈利预测分别上调6%及9% [1] - 预计公司可将现金股息从2024年的每股0.32元提升25%至2025年预估的每股0.4元 [1] - 股息提升源于营运现金流显著改善，2025年首三季营运现金流按年扩张137% [1]