核心观点 - 数字人民币App升级至2.0版本，钱包余额开始计付利息，年利率为0.05%，标志着数字人民币从“数字现金”迈入“数字存款货币”时代 [1][3] - 这一转变的核心突破在于数字人民币完成了从“试点型支付工具”向“体系化货币形态”的升级，正式纳入商业银行资产负债表和现有货币统计、监管体系 [3] - 数字人民币2.0版本的意义在于完成了从试点落地到生态筑基的关键跨越，将成为数字经济的重要底层基础设施 [6] 产品与功能升级 - 数字人民币App升级至2.0版本，钱包余额显示利息，计结息规则与活期存款一致 [1] - 已有包括中行、农行、工行、建行在内的8家银行宣布对数字人民币计付利息，当前执行年利率为0.05% [1] - 开立实名钱包（一、二、三类钱包）后，余额按结息日挂牌活期利率计算上一季度应付利息，结息日为每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日 [5] - 业务运营机构后续将提供更多存款类产品 [5] 政策与制度基础 - 《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》于1月1日启动实施，明确银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定 [3] - 该方案从机制上明确了数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代 [3] - 银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理，并由存款保险依法提供与存款同等的安全保障 [3] - 对非银行支付机构而言，数字人民币保证金与非银行支付机构客户备付金无差异 [3] 对银行负债管理的影响 - 数字人民币正式纳入商业银行资产负债表和现有货币统计、监管体系之中 [3] - 基于数字人民币的新型负债管理是一种“原生数字化”的负债管理模式，与传统存款负债管理存在差异 [4] - 差异主要体现在三方面：管理颗粒度更细，负债可与具体场景、用途结合，利于银行精确匹配资产端配置；运行机制更灵活，可与智能合约、条件支付等结合；风险与监管协同更高效，资金流向可追踪，有助于提升流动性管理和风险防控能力 [4] - 这一变化并非替代传统存款制度，而是在数字经济条件下对银行负债管理能力的升级和延展 [4] 对用户与企业的影响 - 对普通公众而言，数字人民币进入存款货币阶段，意味着其安全性、稳定性和制度保障水平明显提升，有助于提升公众对数字人民币安全性和可信度的认知 [5] - 数字人民币不再只是“用完即走的支付工具”，而是可以被放心持有的数字货币形态 [5] - 对企业而言，数字人民币在账户化、体系化运行后，将在结算效率、资金管理和合规透明度方面发挥更大作用 [5] - 在财政资金、供应链金融、跨区域和跨境支付等场景中，有助于降低成本、提升效率 [5] 技术架构与生态建设 - 《行动方案》明确了“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案，提出升级现有账户体系，在新型账户（数字人民币钱包）基础上推动新兴技术应用 [6] - 旨在提升人民币发行、流通、支付等各环节的数字化、智能化水平，并升级数字人民币智能合约生态服务平台，支撑构建智能合约开源生态体系 [6] - 2025年9月，数字人民币国际运营中心正式运营，推出数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台 [6] - 《行动方案》提出在上海设立数字人民币国际运营中心和进一步推广多边央行数字货币桥，是区块链技术在数字人民币层面的现实运用 [6] - 数字人民币将成为数字经济的重要底层基础设施，为数据要素流通、价值交换以及人民币国际化提供支撑 [6]