行业下游资本开支与产能扩张 - 先进逻辑与存储芯片加速扩产，预计到2026年，长江存储与长鑫存储合计将新增每月10–12万片产能 [1] - 新增产能重点聚焦于3D NAND与HBM（高带宽内存）制程 [1] - 相关投资总额有望达到155–180亿美元 [1] 半导体设备国产化趋势 - 预计到2025年，半导体设备整体国产化率将提升至22% [1] - 在刻蚀、清洗、CMP（化学机械抛光）等环节，国产设备已实现阶段性突破 [1] - 在光刻、薄膜沉积、检测、涂胶显影等高端环节，国产化率仍低于25%，替代空间广阔 [1] 公司核心优势与前景 - 公司是平台化半导体设备龙头，受益于下游资本开支扩张和国产化率提升的双重驱动 [1] - 作为国产半导体设备领军者，公司持续受益于设备国产替代和产品线延展 [1] - 公司平台化布局持续推进，龙头地位得到加强和巩固 [1]