行业政策与规划支持 - 计算机和软件开发行业在政策支持下展现出强劲的发展潜力 [1] - 十四五规划中AI、量子科技、集成电路、脑机等重点领域已实现数据突破 [1] - 十五五规划进一步聚焦工业制造、航天、低空、量子、脑机、具身智能、算力基础设施等方向 [1] 行业市场表现与估值 - 2025年计算机行业涨幅达17% [1] - 行业市盈率(PE)达292，市销率(PS)保持在4左右的高位，显示市场对前沿科技的高度重视 [1] - 软件ETF（515230）跟踪软件指数（H30202），主要覆盖从事软件开发、销售及相关服务的上市公司证券，成分股通常具有高研发投入、技术领先等特征 [1] 行业财务基本面 - 2025年前三季度行业收入同比增长10% [1] - 2025年前三季度行业净利润同比增长37% [1] - 2025年前三季度行业现金流同比下降58%，主要因季节性回款特点 [1] - 行业经营质量改善，研发投入稳定，销售费用控制良好 [1] 细分主题与公司案例 - AI应用、量子科技、商业航天、低空经济等主题轮动活跃 [1] - 在AI领域，百融云、同花顺、鼎捷数智等企业已有成功案例 [1] - 在量子与航天领域，国盾量子、星图测控等公司已形成产品矩阵 [1] 行业前景展望 - 行业基本面企稳，未来有望延续高关注度与估值优势 [1]