核心观点 - 花旗对周大福开启为期30天的上行催化剂观察 维持买入评级 并将目标价从17港元上调至18.2港元 主要基于对其即将公布的强劲季度业绩及上调指引的预期 [1] 业绩与财务预测 - 花旗预测公司将于1月公布的2026财年第三季度营运业绩强劲 并预计公司将上调同店销售增长指引 [1] - 继10月及11月强劲表现后 预计固定价格黄金产品价格上涨将推动12月同店销售增长保持理想 [1] - 将公司2026至2028财年净利润预测分别上调8% 7% 6% [1] - 增值税政策调整后出乎意料的强劲销售 将对公司2026财年下半年及2027财年上半年的毛利率带来正面影响 [1] 估值与评级 - 花旗维持对周大福的买入评级 目标价从17港元上调至18.2港元 以反映调高的盈利预测 [1] - 在过去三个月股价调整逾20%后 认为其预测12.8倍市盈率及6.6%收益率估值具吸引力 [1]