市场表现与资金流向 - 2026年1月5日A股科技板块走强，创业板人工智能指数强势上涨3.03%，成分股蓝色光标涨停，易点天下、协创数据、铜牛信息、北京君正等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的创业板人工智能ETF华夏(159381)当日上涨3.05%，报1.93元，盘中换手率达15.8%，成交额3.09亿元，市场交投活跃 [1] - 资金布局科技赛道热情高涨，该ETF近8个交易日内有6日资金净流入，合计净流入1.38亿元 [1] 行业景气度与资本开支 - 算力投资预期高涨，产业链景气度延续，国信证券表示2025年北美四家巨头资本开支同比增长50%以上，预计2026年资本开支将持续实现30%以上增速 [1] - 2025年北美四家巨头资本开支从年初的3200-3300亿美元上修至年末接近4000亿美元，各家全年资本开支投入均处于50%以上同比增长 [1] - 巨额资本开支投入数据中心建设可能面临电力瓶颈，2024年北美数据中心容量约25GW，据Grid Strategies估计，至2029年的五年将新增80GW需求，考虑到煤电退役、配套变压器建设周期长等原因，电力缺口预计将成为主要矛盾，算力能耗比或成为关键考量因素 [1] ETF产品表现与特征 - 截至2025年12月31日，创业板人工智能ETF华夏近6个月净值上涨85.27% [2] - 该产品自成立以来，最高单月回报为37.61%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为93.37%，涨跌月数比为7/2，上涨月份平均收益率为12.64%，月盈利百分比为77.78%，月盈利概率为81.46%，历史持有6个月盈利概率为100.00% [2] - 截至2025年12月31日，该ETF近3个月超越基准年化收益为2.71%，近半年相对基准回撤0.36%，回撤后修复天数为10天 [2] - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [2] - 截至2025年12月31日，该ETF今年以来跟踪误差为0.042% [3] 指数构成与权重 - 创业板人工智能ETF华夏紧密跟踪创业板人工智能指数(970070)，该指数反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况 [3] - 截至2025年12月31日，创业板人工智能指数前十大权重股合计占比58.11%，权重股包括中际旭创(权重20.87%)、新易盛(权重20.29%)、天孚通信(权重5.36%)、蓝色光标(权重2.99%)、协创数据、同花顺、润和软件、北京君正、润泽科技、昆仑万维 [3] - 部分权重股在2026年1月5日市场表现突出，例如协创数据涨跌幅为10.55%，北京君正涨跌幅为8.36% [4]