中国居民财富与资产配置决策框架 - 截至2024年末，中国住户存款总额超过150万亿元，按14亿人口计算，人均存款刚过10万元出头 [1] - 研究显示，大约70%的家庭存款不到20万元，一个三口之家存款超过30万元，就能超过全国大约80%的家庭 [1] - 拥有50万元存款，从全国范围看，已属于“上游水平” [3] 购房决策前的四个核心自评问题 - 第一个问题：明确购房目的，是刚需自住、改善居住，还是纯投资，不同需求的性质完全不同 [6][8] - 第二个问题：明确所在城市能级，一二线及强二线城市因人口长期净流入、产业多，其“好房子”相对抗跌或有升值空间 [10] - 第三个问题：评估工作与收入的稳定性，工作稳定、收入可预期者更适合承担房贷 [14] - 第四个问题：审视未来5-10年是否有大额支出计划，如结婚、生娃、教育、医疗等，需要预留“活钱” [16] 倾向于支持购房的适用情形 - 情形一：位于一二线或强二线城市，且为刚需自住需求，同时工作稳定，月供控制在收入的30%-40%以内 [18] - 情形二：目标房产具备“刚需”属性，如通勤便利、配套齐全（学校、医院、商场）、小区及物业口碑好，此类房产更抗跌且易流通 [20] - 情形三：购房者能接受首付资金被“锁死”及长期还贷，并对未来几年可能因工作城市变动导致的房屋处置困难有心理准备 [22] 倾向于建议存款或理财的适用情形 - 情形一：购房者未来安家地点不确定，工作城市频繁变动，在不确定城市购房可能导致房屋空置或难以出售 [24] - 情形二：所在城市楼市明显偏弱，表现为新房二手房挂牌量巨大、成交周期长（挂牌半年或一年）、开发商频繁促销，且人口净流出、产业基础弱 [26] - 情形三：购房者对“负债”高度敏感，每月还贷会严重影响其生活质量、健康及工作状态，此时租房可能是更优选择 [28][29] 针对50万元资产的稳健配置思路 - 第一步：预留6-12个月的生活费作为应急“安全垫”，存放于活期存款或货币基金中 [35] - 第二步：若有明确的自住需求（尤其在一二线城市），可从50万中划出部分资金用于支付购房首付、税费及装修 [37] - 第三步：剩余资金可配置于低风险理财、债券或国债等，目标是在风险可控的前提下实现资产保值增值，并保持一定流动性 [39] 内行人明确不建议的三种资产处置方式 - 第一：将50万元全部用作购房首付，不留任何备用金，此举将个人财务风险完全集中于单一收入和运气之上 [41] - 第二：将50万元全部存入单一长期定期存款，在利率下行趋势下，长期仅靠定存难以跑赢通胀，购买力可能缩水 [43] - 第三：出于“投资”目的，购买根本不会入住的、人口与产业支撑薄弱的三四线城市房产，可能面临房价下跌、租赁困难且无法变现的风险 [45]