宏观经济与政策展望 - 预计2026年美国特朗普政府将转向财政与货币双宽松政策 [1] - 预计美联储将进行常态化扩表以释放流动性 [1] - 上述政策旨在缓解美国经济面临的三大症结：信心扰动、小企业扩张迟滞以及地产疲弱 [1] 对全球资产与货币的影响 - 宽松环境预计将推动美元进入趋势性贬值周期 [1] - 在弱美元周期下，人民币被认为有升值空间 [1] - 全球资金再平衡预计将提振A股和港股市场 [1] 对行业与板块的影响 - 科技、工业和资源板块预计将从宽松环境中受益 [1] - 新经济板块预计将持续领跑市场 [1] - 消费内需板块有望迎来补涨行情 [1] 对大宗商品的影响 - 黄金、白银和铜等顺通胀资产预计将受益于所述宏观环境 [1]