公司概况与上市历程 - 公司为粤港澳大湾区区域性城商行，A股上市之路已持续十七年，自2008年首次递交申请，至2025年12月末因财务资料过期补充材料后第四次恢复受理 [1] - 根据《银行家》杂志2025年全球银行排名，公司位列第277位 [1] - 截至2025年6月30日，公司总资产为6,768.04亿元，在广东省城商行中排名第2，存贷款规模在东莞地区中小商业银行中均位列第2 [1] 财务业绩表现 - 2024年公司营业收入为101.97亿元，同比减少3.69%，归母净利润为37.38亿元，同比下降8.1%，为近五年来首次出现营收与净利润“双降” [2] - 2025年前三季度，公司营业收入为69.18亿元，同比降幅扩大至9.39%，归母净利润为25.46亿元，同比暴跌20.69%，“双降”态势加剧 [3] - 公司解释2024年业绩下滑原因为主动调整业务结构以支持中小微企业，导致短期盈利能力承压 [2] 利息净收入与净息差 - 2024年公司利息净收入同比减少14.57%至71.19亿元，主要受贷款利息收入下降影响 [4] - 利息收入端，2024年利息收入为200.59亿元，同比仅减少1.66%，但利息支出同比增长7.26%至129.41亿元，成本压力挤压盈利 [4] - 公司净息差持续收窄，2024年净息差为1.26%，较2023年的1.61%下降0.35个百分点，至2025年6月30日进一步降至1.16% [6] - 2025年三季度末城商行净息差行业平均水平为1.37%，公司净息差已显著低于行业平均，也低于同期郑州银行、长沙银行等（净息差维持在1.5%以上） [7] 非利息收入表现 - 2024年公司投资收益同比增长35.95%至20.86亿元，公允价值变动收益同比大增522.51%至2.33亿元，暂时缓解业绩压力 [8] - 但非息收入波动性大，2025年上半年投资收益同比下降5.25%至11.59亿元，公允价值变动收益由盈转亏，亏损2.09亿元 [9] - 核心非息收入同样疲软，2024年手续费及佣金净收入同比下降11.91%至7.37亿元，主要受代理业务手续费收入同比下降29.24%、担保业务手续费收入同比下降22.95%拖累 [9] 资产质量与风险抵补 - 公司不良贷款率呈上升趋势，2024年末为1.01%，较上年末上升0.08个百分点，2025年6月末进一步攀升至1.08% [11] - 按行业划分，截至2025年6月30日，房地产行业不良贷款占比26.69%，不良率为4.14%；水利、环境和公共设施管理业不良贷款占比13.11%，不良率高达5.63% [11] - 公司风险抵补能力持续弱化，2024年拨备覆盖率为212.01%，较上年末大幅下降40.85个百分点，至2025年6月30日进一步降至185.43% [12] - 2025年二季度末商业银行拨备覆盖率行业平均为211.97%，公司已跌至行业平均水平 [12] - 截至2025年6月30日，公司关注类贷款迁徙率为28.74%，次级类贷款迁徙率高达167%，显示存量贷款质量有恶化趋势 [13] 业务集中度与贷款结构 - 公司业务高度集中于东莞本地市场，截至2025年6月末，在东莞地区发放的贷款和垫款总额达2301.01亿元，占全部贷款的60.96% [14] - 公司贷款前五大行业为：租赁和商务服务业（占比32.14%）、制造业（24.03%）、批发零售业（12.57%）、建筑业（6.28%）和房地产业（5.41%） [14][16] - 房地产相关贷款风险敞口显著，截至2025年6月30日，房地产行业公司贷款余额132.68亿元，个人住房贷款384.09亿元，两者合计占发放贷款总额的13.69% [16] 合规与监管处罚 - 2025年内公司及分支机构多次收到监管罚单，据不完全统计处罚金额合计超过900万元 [17] - 具体处罚事由包括：贷款三查不尽职导致资金被挪用、票据业务贸易背景审核不严、个人消费贷产品存在合规漏洞、同业投资调查不尽职、向“四证”不全项目提供融资、股东股权管理不到位、未穿透认定主要股东关联方、违反金融统计、支付结算、反洗钱规定等 [17] - 公司存在大额关联交易，2025年6月对主要股东东莞金融控股集团有限公司（持股2.67%）续授信12亿元，期限2年，占公司2025年第一季度末资本净额的2.10% [18]