行业竞争格局与资本动态 - 国内“百镜大战”于2025年底真正打响，阿里夸克、百度、理想等大厂跨界入局，行业竞争加剧 [2] - 2026年眼镜行业玩家数量预计比2025年翻倍，背景涵盖互联网、手机、IoT硬件及汽车等领域 [2] - AI眼镜成为各大厂落地AI野心、抢夺生态入口的关键战场 [2] - 2026年1月5日，AI眼镜领域出现首笔大额融资：中国移动、中国联通旗下基金联合中信金石，共同向雷鸟创新投资超十亿元人民币 [2] - 运营商躬身入局释放关键信号，此次投资不仅是财务考量，更有深层的战略联动 [5] - 雷鸟创新在C轮融资中出现了投资人抢额度、超募严重的现象，显示该领域投融资热情高涨 [5] 运营商角色与渠道策略 - 运营商与雷鸟创新签署战略合作协议，关键一环是推进eSIM技术在AI眼镜上的落地 [6] - 双方合作的首款eSIM AR智能眼镜将在CES 2026上首秀 [6] - 未来计划在线下服务网点推行“充话费送AI眼镜”、“合约机”等模式，以降低消费门槛 [6] - 运营商在3G时代通过补贴催生了中国第一批智能手机用户，类似场景或将在AI眼镜领域重演 [8] 产品技术发展趋势 - 2026年AI眼镜行业或将走出同质化，显示、声学、影像模块可能出现不同排列组合，大量新SKU和构型设计将出现 [9] - 行业主流在做减法，例如推出无显示模块或去掉声学、摄像头等功能的过渡方案 [12] - 雷鸟创新坚持制造“完全体”，在其CES 2026将发布的新品中首次引入eSIM功能 [13] - eSIM的加入解决了眼镜依赖手机蓝牙连接网络的问题，使其具备了成为独立终端和个人计算中心的基础 [13][14] - 2025年中国AI眼镜头部品牌退货率不低，一个重要原因是与手机的蓝牙连接体验不佳 [13] 雷鸟创新的技术布局与竞争力 - 雷鸟创新在光学显示、空间计算和AI底层技术上进行全面自研储备 [15][17] - 光学显示方面，推出了全球最小量产级别的彩色MicroLED光引擎，实现双目全彩显示，并在嘉兴建成光学生产总部，月产光学引擎4000至6000颗 [25] - 空间计算方面，自研SLAM算法可在4nm芯片上运行，精确度与苹果相近，初始化效率仅几毫秒 [15] - AI方面，打造了专门基于眼镜的操作系统RayNeon AI OS，并与阿里云通义、Google Gemini深入合作开发多模态大模型 [17] - 公司认为光学显示是智能眼镜不可或缺的关键“输出端”，空间计算是2D转向3D人机交互的基础，AI则是智能眼镜的“数字大脑” [17] - 2025年Q1至Q3，雷鸟创新出货量稳居全球第一，全年整体销量同比增长了四倍 [21] - 公司过去一年连续融资，吸纳了十几亿资金 [21] 公司战略与领导层视角 - 雷鸟创新坚持“反共识”战略，在通用型产品与“沿途下蛋”、坚守MicroLED光波导技术等关键分岔路口做出了经市场验证的正确选择 [24] - 公司从创业第一天就明确：在持续攀登技术高峰的同时，也会通过“沿途下蛋”的产品来获取市场洞察 [24] - 创始人李宏伟认为，坚持反共识并做对判断的关键在于团队需由成熟企业家把控全局，而非仅依赖“天才产品经理” [27] - 融资后公司重点不变，将继续攻坚技术突破并做好产品体验，目标是定义“下一代的iPhone” [20] - 李宏伟判断，智能眼镜行业的“iPhone时刻”大概率将在2027或2028年到来，支撑判断的变量包括资本、技术及头部玩家的快速聚集 [30] 行业长期展望与驱动因素 - 2025年资金除涌入雷鸟创新等整机品牌外，也持续流入上游厂商，尤其在光学显示领域，行业兼并整合持续 [30] - 2025年智能眼镜技术快速演进，包括国产SoC、硅负极新材料电池、更强大的端侧小模型、光波导和Micro LED技术的全面进化等 [30] - 运营商、内容型互联网大厂、AI公司等关键玩家持续涌入，为行业带来新的渠道与生态 [30] - 2026年可能是一个全新时代的前奏 [31]