新兴市场指数表现 - 受人工智能概念股持续上涨提振，摩根士丹利资本国际新兴市场指数上涨1.2%，正朝其38年历史最高点攀升，并有望创下收盘历史新高 [1][5] - 该指数迎来了自2018年以来表现最佳的年度开局，2026年年初至今累计上涨3% [1][2][5][6] - 该指数已连续七个交易日走高，创下自去年9月17日以来最长连涨纪录 [2][6] - 指数当前市盈率升至13.4倍，高于五年均值12.3倍 [2][6] 驱动因素与资金流向 - 自去年4月以来，人工智能板块的涨势已为全球股东累计增加约10万亿美元的财富 [1][5] - 2025年，新兴市场板块录得八年来最大年度涨幅，并实现了自该年度起首次跑赢美股的表现 [1][5] - 美元走弱、美国投资者寻求海外资产配置，以及加纳、韩国等经济体的改革势头为涨势提供了支撑 [1][5] - 市场对亚洲企业人工智能发展前景的乐观预期，以及对中国推出更多刺激政策的期待，推动了资金流入新兴市场 [1][5] - 基金经理认为目前市场对新兴市场资产的配置比例偏低，存在进一步加仓空间 [1][2][5][6] 关键个股贡献 - 台积电的涨幅贡献超过该新兴市场指数整体涨幅的一半，此前高盛集团上调了其目标股价 [1][5] - 三星电子、SK海力士及阿里巴巴集团等个股也成为推动指数上涨的主要力量 [1][5] 市场情绪与技术指标 - 部分交易员参考的动能指标显示，该指数已处于超买或过热区间，预示着后续出现回调的概率正在上升 [2][6] - 策略师认为短期内新兴市场仍能获得支撑，但行情更可能是结构性、震荡上行，而非单边持续拉升 [2][6] - 只要全球风险偏好保持稳定，亚洲科技及人工智能产业链的增长动能就将持续推动指数走高 [2][6] 宏观与地缘政治背景 - 交易员正关注即将公布的美国经济数据及关键企业财报，以寻找市场上涨的新催化剂 [2][6] - 市场对美联储降息计划的前景感到担忧 [2][6] - 美国扣押委内瑞拉领导人引发的地缘政治紧张局势升级，以及拉美地区即将到来的多场大选，令部分投资者保持谨慎 [2][6] - 美国对委内瑞拉的行动导致黄金与美元价格上涨，市场避险情绪升温 [3][7] - 受布伦特原油价格跌破每桶60美元拖累，能源板块个股普遍下跌 [3][7] 外汇市场动态 - 周一外汇市场整体波动较为温和，尽管美元走强，但新兴市场货币基准指数跌幅不足0.1% [3][7] - 墨西哥比索兑美元汇率下跌0.6%，此前该货币在周五盘中一度升至2024年7月以来的最高水平 [3][7]