Artisan Mid Cap Value Fund 2025年第三季度表现 - 基金2025年第三季度回报率：投资者类别基金(ARTQX)回报0.97%，顾问类别基金(APDQX)回报0.98%，机构类别基金(APHQX)回报0.97% [1] - 同期业绩比较基准罗素中盘价值指数回报率为6.18%，基金表现显著落后于基准 [1] - 当季股市持续上涨，驱动力包括强劲的企业盈利、不断增长的AI资本支出以及对美国财政政策和更低利率的经济支持预期，投资者暂时忽略了关税担忧 [1] 基金持仓与市场观点 - 基金在当季的主要正面贡献者包括NVent Electric plc、Polaris和ICON [3] - 基金建议查看其前五大持仓以了解其在2025年的最佳选股 [1] NVent Electric plc (NVT) 公司表现与业务 - NVent Electric plc 提供电气连接和保护解决方案 [2][3] - 截至2026年1月2日，公司股价报收于106.82美元，市值为172.4亿美元 [2] - 其一个月回报率为-0.27%，但过去52周股价大幅上涨49.75% [2] - 公司股价在报告强劲的有机销售增长后大幅上涨，增长动力来自数据中心和电力公用事业业务的强劲势头 [3] NVent Electric plc (NVT) 增长驱动因素 - 公司在液冷解决方案领域处于领先地位，该业务目前占其整体收入组合的一小部分 [3] - 液冷解决方案需求强劲，主要因超大规模企业投入巨资建设人工智能基础设施，液冷用于管理包括AI在内的高性能计算产生的热量 [3] - 随着AI使用量增长，这些解决方案对于能效、可持续性和成本管理日益重要 [3] - 公司过去几年的快速增长受到多重长期顺风推动，包括电气化、清洁能源、能源效率、数字化和回流，以及AI [3] NVent Electric plc (NVT) 市场反应与资本配置 - 在2025年4月的抛售中，公司股价曾随其他AI受益股一同下跌，当时中国DeepSeek AI模型的出现暂时惊吓了市场 [3] - 基金在当时增加了持仓，因几乎没有证据表明公司的基本面支撑发生变化 [3] - 公司执行良好，明智地配置资本，将自由现金流用于产品开发、增值并购以及通过股息和股票回购回报资本 [3]