港股通资金流向 - 1月5日，南向资金（北水）全天成交净买入187.23亿港元，其中港股通(沪)净买入98.09亿港元，港股通(深)净买入89.14亿港元 [1] 个股资金净买入情况 - 盈富基金(02800)：获北水净买入最多，其中港股通(沪)净买入15.54亿港元，港股通(深)净买入68.25亿港元，合计净买入额巨大 [2][5][6] - 快手-W(01024)：获北水净买入第二多，港股通(沪)净买入11.54亿港元，合计净买入15.55亿港元 [2][5][7] - 小米集团-W(01810)：获北水净买入第三多，港股通(沪)净买入4.17亿港元，合计净买入10.18亿港元 [2][5][7] - 中芯国际(00981)：获北水净买入3.6亿港元，港股通(沪)数据显示买卖总额53.49亿港元，净流入296.90万港元 [3][8] - 华虹半导体(01347)：获北水净买入3.22亿港元，港股通(沪)数据显示净流入4.24亿港元 [5][8] - 中国海洋石油(00883)：获北水净买入3.28亿港元，港股通(沪)数据显示净流入4.33亿港元 [5][8] - 南京熊猫电子股份(00553)：获北水净买入1.05亿港元 [9] - 中国人寿(02628)：获北水净买入2.45亿港元，港股通(沪)数据显示净流入2.45亿港元 [5][9] - 美团-W(03690)：获北水净买入2.79亿港元，港股通(沪)数据显示净流入2.80亿港元 [5][9] - 阿里巴巴-W(09988)：获北水净买入2.72亿港元，港股通数据显示买卖总额55.70亿港元，净流出2.39亿港元 [3][9] 个股资金净卖出情况 - 腾讯控股(00700)：遭北水净卖出最多，合计净卖出9.18亿港元，港股通(沪)数据显示净流出4.81亿港元，买卖总额34.23亿港元 [2][3][5][9] - 中国移动(00941)：遭北水净卖出4.06亿港元 [2][9] 行业与公司动态 - 半导体行业：中芯国际等公司近期已向下游客户发布涨价通知，主要集中于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右 [8] - 半导体行业：12月半导体在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情，供应链安全与自主可控是长期趋势 [8] - 互联网/社交媒体：快手旗下产品“可灵”受益于“Motion Control”玩法在海外传播及会员促销，其日流水在2026年1月3日达到2025年12月中旬平均水平的2.5倍，AI功能迭代带来商业化空间提升 [7] - 汽车制造：小米汽车2026年全年交付目标为55万辆，2025年交付量超41万辆，超过原计划的30万辆，工厂投产约20个月累计交付50万辆，12月单月交付首破5万辆，首款SUV车型YU7上市半年交付超15万辆，是SU7同期交付量的2.3倍 [7] - 石油行业：美军擒获委内瑞拉总统马杜罗，特朗普敦促美国石油公司加大对委内瑞拉石油产业投资，分析认为这可能使委内瑞拉石油产量翻番至每日200万桶，对近期油价构成负面影响，但预计WTI原油价格不会长期低于每桶50美元 [8] - 脑机接口行业：马斯克表示其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对设备进行“大规模生产”，行业正处于技术突破、政策扶持与机器人生态协同三大驱动力共振的高增长蓄势阶段 [9] - 保险行业：2025年前11个月，保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6%，其中人身险公司保费收入41472亿元同比增长9.1%，财险公司保费收入16157亿元同比增长3.9%，行业经营具有顺周期特性，随着经济复苏负债端和投资端将显著改善 [9] 市场观点 - 有券商认为，2026年尤其是上半年，国内经济弱复苏、美联储宽松未完、产业催化延续的情形对港股仍有利 [6] - 资金层面，预计2026年南向资金仍有6300亿港元至10500亿港元的增量空间，其中被动指数基金和险资的空间相对更大，外资可能随经济修复和企业盈利改善继续波段式结构性回流 [6][7]