文章核心观点 - 中原银行正通过加速吸收合并村镇银行（“村改支”）来重构其县域金融版图，同时新任行长周锋就任，其复合型履历被市场期待能为银行应对当前盈利趋缓、资产质量承压等挑战带来新动能 [1][5][7] “村改支”战略加速推进 - 2026年开年仅5天，中原银行已获批吸收合并5家村镇银行，将其改建为43家支行，标志着“村改支”全面提速 [1][3] - 2025年11月，股东大会审议通过以合计约7.8亿元对价吸收合并3家村镇银行；12月，再次审议通过收购另外2家村镇银行 [3] - 该战略布局始于2024年10月，当时计划收购卢氏中原村镇银行，并于2025年2月完成整合并开业 [4] - 分析认为，“村改支”有助于化解区域金融风险、强化协同效应、深耕县域乡镇市场，并通过特色金融产品创新提升息差收入空间 [4] - 此举亦是落实监管化险要求、提升区域金融服务能力、强化县域金融服务供给的重要抓手 [4] 新任行长就任与背景 - 2026年1月5日，周锋担任中原银行行长的资格获监管核准，任期自2025年12月31日开始 [6] - 新任行长年仅49岁，拥有“金融监管+地方政府”的复合型履历：曾在深交所博士后站工作，后在原中国银保监会河南监管局深耕17年，并曾挂职西藏财政厅；2022年后历任河南省濮阳市副市长、河南省人民政府副秘书长 [6] 公司发展历程与现状 - 中原银行于2014年12月成立，2017年7月在港交所上市，2022年5月吸收合并三家银行后跻身“万亿城商行俱乐部” [7] - 截至2025年上半年末，总资产突破1.4万亿元，较上年末增加427.3亿元，增幅3.1% [7] - 机构版图覆盖18家分行、1家直属支行、667家营业网点，以及1家消费金融公司、2家金融租赁公司和13家村镇银行 [7] 经营业绩与财务压力 - 2025年上半年，实现营业收入135.63亿元，同比下降3.1%；实现归母净利润20.34亿元，同比减少0.8% [8] - 非利息收入下滑是营收不佳主因：手续费及佣金净收入12.37亿元，同比减少0.41亿元，降幅3.2%；交易净收益3.42亿元，同比减少1.5亿元，降幅30.5%；投资证券所得收益净额8.76亿元，同比减少5.13亿元，降幅37%；其他营业收入下降55.4% [8] 资产质量与风险挑战 - 截至2025年6月末，不良贷款率为2.01%，虽较年初微降，但仍高于城商行1.76%的平均水平 [8] - 行业不良率分化：住宿和餐饮业不良率从2024年末的6.09%降至5.53%，但房地产业不良率从4.42%攀升至5.03% [8] - 分析指出，业绩不尽如人意反映经营战略存在偏差，房地产不良贷款高企拖累营收，且债券市场调整导致投资收益下滑 [9] - 银行当前面临利润率承压、非息收入下滑、不良率高于行业平均等多重挑战，与同类城商行相比处于相对弱势地位 [9] 新任管理层面临的任务 - 分析认为，新任管理层的首要任务是着力化解房地产领域的不良贷款风险 [9] - 同时需大力开拓消费信贷、新市民金融服务等新兴赛道，为业务增长寻找新支撑点 [9] - 在绿色金融、科技型企业投贷联动等业务创新领域，中原银行仍有较大提升空间 [9]