美国对韩国半导体公司在华业务的“放行”政策 - 美国商务部在2025年底批准三星和SK海力士向其在中国的工厂出口芯片制造设备[1] - 此次“放行”并非无条件豁免，而是将原有的“无限期豁免”改为“一年一审”的许可制度[5] - 新规简化了单次审批流程，但赋予了美国政府更强的年度把控力，使其能根据地缘政治需要决定是否延续许可[7] 政策背后的战略意图与限制 - 许可范围被严格限定在成熟工艺领域，涉及尖端AI算力的设备仍是绝对禁区[9] - 美国意图通过放行加剧中国本土成熟制程市场的竞争，同时确保全球内存供应链稳定，避免美国消费者和自身供应链受损[11] - 此举被视为一种“精算后的交易”，旨在稳住盟友、保护美国设备商（如应用材料公司）每年上亿美元的订单，同时收紧高端技术封锁[13][28][30] 中国方面的认知与反应 - 中国外交部门将中美关系定调为“总体动态稳定”，与“坚如磐石”的中俄关系形成鲜明对比，表明认为中美关系的稳定是基于现实利益的战术性妥协[19][21] - 中国认为美国的沟通与批准是为防止竞争失控而设置的“护栏”，并未放弃遏制战略，强调中美关系应基于平等而非“施舍”[22] - 中国产业界反应平淡，认为国产替代进程已不可逆转，且美国放行的成熟制程设备正是中国即将大规模突破的领域[17][26] 对行业与公司的影响 - 三星和SK海力士虽获许可，但不确定性依然存在，两家公司已开始在越南等地寻找备胎生产基地[24] - 对于中国半导体产业，美国政策被视为可能通过韩国厂商加剧成熟制程市场竞争的“阳谋”[26] - 行业认为，美国可能在2027年夏天对成熟制程产品加征关税，重新举起制裁大棒[30] 地缘政治博弈的新阶段 - 此次事件被视为中美博弈进入更隐蔽、复杂新阶段的信号，而非根本关系转向[3][40] - 中国展现出“你打你的，我打我的”的战略定力，正通过构建更紧密的伙伴网络（如与俄罗斯打破贸易纪录）来降低对中美关系的单一依赖[34][36] - 最终，这场风波并未解决根本矛盾，只是略微减缓了紧张局势升级的速度[36]