文章核心观点 公司是一家深耕汽车冲焊件及模具行业三十余年的国家级专精特新“小巨人”企业，正通过首次公开发行股票并在上交所主板上市，借助资本市场力量，巩固其作为多家知名整车厂一级供应商的市场地位。公司计划利用募投资金扩产及技术改造，把握新能源汽车发展机遇，提升轻量化产品占比和智能制造水平，以实现持续增长并为股东创造长期价值[6][7][24]。 公司业务与经营状况 - 主营业务：公司专注于汽车白车身冲焊件及相关模具的研发、生产与销售，并向上游拓展至模具开发及自动化生产整体解决方案[10] - 生产基地与布局：公司在全国主要汽车产业集群区域（如重庆、四川、浙江、江苏、安徽等）建立了10余家生产基地，实现了对客户需求的快速响应[11][25] - 核心客户：客户包括长安汽车、吉利汽车、长安福特、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪、长城汽车、零跑汽车等整车厂，以及宁德时代、英纳法、伟巴斯特等零部件制造商[12] - 产能利用率：报告期内（2022-2025上半年），公司冷冲压、热成型、焊接设备的产能利用率总体保持较高水平，例如2023年冷冲压设备产能利用率为110.48%，热成型为99.33%[13] - 财务业绩：报告期内，公司营业收入从2022年的209,106.94万元稳步增长至2024年的308,786.52万元，2025年上半年为160,414.75万元；扣非前后孰低净利润从2022年的5,225.21万元增长至2024年的18,472.25万元，2025年上半年为8,717.53万元[18] - 盈利能力与研发投入：报告期内，公司主营业务毛利率在14.11%至16.59%之间；研发费用从2022年的8,776.60万元增长至2024年的12,284.26万元，占营业收入比重在3.66%至4.20%之间[21][22] 公司技术与竞争优势 - 核心技术领域：公司已形成热成型及轻量化、冷冲压、焊接、模具开发、智能制造及自动化生产五大系列核心技术，并拥有相关集成电路布图设计权[13] - 智能制造水平：公司拥有大吨位大台面自动化和连线生产线16条，自动化焊接机器人超1500台，整体生产线自动化率超96%[6][26] - 知识产权与荣誉：截至2025年6月30日，公司拥有境内专利371项（其中发明专利58项）；公司获评国家级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业等荣誉[14][17] - 客户认可与质量认证：公司自2007年起获得福特汽车全球Q1级供应商认证，连续多年获得长安福特、长安汽车等客户的“优秀/卓越供应商”奖项，并通过了IATF16949等多项管理体系认证[15][16] - 市场地位：公司是多家知名整车制造商的一级核心冲焊零部件供应商，2025年上半年，其机舱类、侧围类、地板类产品的市场占有率分别为6.21%、4.85%和4.59%[8][35] 发展战略与增长动力 - 新能源业务转型：公司产品应用于新能源车型的收入占比从2022年的约20%显著提升至2025年6月的70%以上，成为业绩增长重要来源[19] - 第二增长曲线：公司通过全资子公司衍数自动化开展的机器人工作站及集成业务已在2023年实现对外销售，正逐步形成新的增长点[20] - 中长期战略：公司计划在稳固现有客户基础上拓展优质新客户，提升新能源车型产品占比；通过高效自动化设备扩张产能；优化产品结构，重点发展汽车“轻量化”产品[24] - 募投项目规划：本次募投项目包括冲焊生产线扩产能及技术改造项目及补充流动资金，项目建成后将新增239.99万套冲焊件产品包的年生产能力，旨在提高智能制造水平和规模化效应[36][37] 行业背景与机遇 - 行业规模：2022年全球汽车零部件收入约为2.39万亿美元，预计2029年将达3.07万亿美元，2022-2029年复合增长率约3.6%；2024年中国汽车零部件行业产值升至46,200亿元，2012-2024年产值复合增长率为6.27%[28][29][30] - 发展机遇：行业机遇包括国民经济稳步增长、产业政策支持新能源汽车发展、本土品牌崛起及国际竞争力提升、出口稳步增长[31] - 行业趋势：行业正向智能化、系统化、模块化供货方向发展，智能化有助于提升生产效率和质量，模块化供货则提升了零部件企业在产业链中的地位和重要性[32][33] - 竞争格局：行业形成多层次竞争格局，一级供应商因与整车厂关系稳定而竞争格局较为稳定，二、三级供应商竞争则更为激烈[34]