交易概述 - 英国保险经纪公司Howden同意收购并购保护专业机构Atlantic Group 以加速在美国关键市场的扩张 [1] - 该交易对Atlantic Group的估值超过5亿美元 Atlantic Group成立于2017年 拥有超过110名员工 [2] - Atlantic Group的三位创始人将把其股权的“相当大一部分”进行再投资 成为Howden的股东 [2] 交易标的业务 - Atlantic Group总部位于纽约 业务是帮助公司和私募股权公司购买针对并购交易中保证条款违约以及税务和信用风险的保险 [3] - Howden已是英国以外最大的交易责任保险经纪商 [3] - 此次合并旨在创建一个“全球巨头” 以寻求从“全球领先的私募股权公司及其投资组合公司”赢得业务 [4] 行业背景与公司战略 - 过去十年 在低利率推动下收购公司交易活跃 并购保护保险的采用率有所增长 该保险有助于卖方提前获得更多收益 同时为买方提供追索权 [5] - 收购Atlantic是Howden为提升其在美国市场影响力、抗衡全球主要经纪商的最新举措 其竞争对手包括Marsh & McLennan Cos、Aon Plc、Arthur J. Gallagher & Co和Willis Towers Watson Plc [5] - 为在美国零售经纪市场立足 Howden去年初曾洽谈收购Risk Strategies 但最终选择在没有重大收购的情况下启动美国零售业务 并从全国各地的竞争对手处雇佣了数百名员工 [6] 公司股权与估值 - Howden总部位于伦敦 由5300名员工股东、私募股权公司General Atlantic和HgCapital、加拿大养老基金La Caisse以及Howden基金会共同拥有 [7] - 在2024年一次内部股份出售前 公司股权估值为100亿英镑（合134亿美元） 包含债务的企业价值为200亿英镑 [7] - Howden长期以来被认为是首次公开募股的候选公司 其62岁的创始人兼首席执行官David Howden于7月表示 计划在2030年前完成IPO 但未承诺具体上市地点 [8]