市场表现与数据 - 2026年首个交易日A股放量大涨，沪指重新站上4000点关口，且自2025年12月17日至今，沪指日K线已录得12连阳，创1992年3月以来最长连阳纪录 [1] - 市场成交额大幅放量5000亿元至2.57万亿元，创下近两月新高 [3] - 行业层面，传媒、医药生物、电子领涨市场，仅有石油石化、银行、交通运输和商贸零售微跌 [3] 驱动“开门红”的核心因素 - 元旦假期港股市场大涨，恒生科技指数1月2日上涨4%，外围市场良好表现促使A股高开 [4] - 2025年12月中国制造业PMI超预期回升至扩张区间，元旦假期消费数据亮眼，显示经济复苏动能增强 [4] - A500ETF等宽基产品持续吸引资金流入，人民币汇率走强助推外资回流，离岸人民币汇率升至6.96关口创近两年新高 [4][6] - 险资“开门红”新增保费将用于权益投资，为市场提供增量资金 [4] - 美国科技巨头宣布脑机接口设备将于2026年量产，国内商业航天龙头IPO进程加速等科技产业利好频出，提振市场风险偏好 [4] - 市场对春季行情预期较浓，资金提前布局，节前某科技股IPO获得受理预计募资295亿元，对科技板块形成主题催化 [5] - 美联储下任主席谜底即将揭晓，市场憧憬2026年美国降息前景，海外流动性宽松有望推动人民币稳定与升值 [6] - 决策层提出“推动投资止跌回稳”并强调“改善和稳定房地产市场预期”，“逆周期与跨周期调节”有望加码 [6] 后市展望与行情判断 - 多家基金公司认为A股春季行情或仍有上行空间 [3][8][9] - 市场将在基本面验证与政策期待中探寻方向，结构上科技创新与内需复苏仍是关键主线 [7] - 随着经济转型加快、无风险收益下沉与资本市场改革，中国“转型行情”内在趋势较为明显 [8] - 后续市场将逐渐步入宏观数据空窗期，在美联储降息周期、国内总量政策发力与全球宽裕流动性环境支持下，春季行情预计仍有空间 [8] - 2026年一季度，海外降息落地悲观预期修复，叠加流动性充裕，市场仍具备做多机会 [8] - 考虑到年初保险开门红、流动性宽松等因素，春季行情或仍然是大概率 [9] 看好的行业与投资方向 - 消费电子：受益于AI产业浪潮，后续可能会迎来业绩释放 [10] - 国产算力：预计2026年该领域会有一些项目开始落地 [10] - 互联网公司：预计2026年会推出一些与数据结合更紧密的产品或服务 [10] - 顺周期方向：国内出海方向中的资源品（有色、化工）或仍然是弹性最好的顺周期方向，可关注部分出海制造业（工程机械等） [10] - 全球定价资源品：关注部分有色金属（铜、铝、金、锂）及能化的配置价值 [10] - AI与新兴市场工业化趋势下，中国新兴科技与资本品出海景气强势且潜力较高 [10] - 扩内需之下顺周期估值的底部布局机会 [10] - 中长期持续看好以国产算力、机器人、商业航天等为代表的科技创新板块 [11]