文章核心观点 - 美国对委内瑞拉采取军事行动引发欧洲市场连锁反应 欧洲主要股指创历史新高 军工与防务板块因安全逻辑强化而领涨 能源市场反应则相对克制 [1][3][5] 欧洲股市整体表现 - 欧洲基准股指欧洲斯托克600指数上涨0.94% 报601.76点 首次突破六百点关口创历史新高 [1] - 德国DAX指数上涨1.34% 报24868.69点 收于纪录高位 [1] - 英国富时100指数上涨0.54% 报10004.57点 历史上首次收于一万点上方 [1] - 投资者并未大规模撤离风险资产 欧股延续去年以来的上行趋势 [1] - 研究机构认为委内瑞拉经济体量占比有限 其局势变化对全球经济和金融市场的直接冲击相对可控 [1] 军工与防务板块 - 军工与防务板块成为欧洲市场最大赢家 美国军事行动被解读为全球安全环境复杂化信号 推高国防支出中长期上行预期 [3] - 欧洲航空航天与防务板块指数领跑大盘 多国主要军工企业股价集体大幅上涨 [3] - 德国莱茵金属股价收盘大涨9.4% 德国伦克集团收涨8% 瑞典萨博集团涨6.6% 意大利列奥纳多涨6.3% 英国贝宜系统涨5.5% 法国泰雷兹涨4.7% [1][3] - 其他相关个股表现强劲 瑞士VAT集团收盘飙升12.1% 英国庄信万丰上涨5.8% [3] - 委内瑞拉局势升级再次强化“安全溢价”逻辑 即欧洲国家中长期内难以逆转提高军费投入的趋势 [3] - 投行认为地缘政治风险高位将促使欧洲国家重新评估安全环境并强化提高国防预算的必要性 欧洲防务企业订单可见度和中长期基本面具备支撑 [4] 能源市场与相关公司 - 能源市场对委内瑞拉局势的反应明显更为克制 国际油价盘中波动但幅度有限 [5] - 2月WTI原油上涨1.7%至每桶58.32美元 3月布伦特原油上涨1.7%至每桶61.76美元 [6] - 研究机构认为委内瑞拉当前原油产量和出口规模已大幅缩水 短期内供应扰动难以对全球原油供需格局造成实质性冲击 [6] - 专家表示修复委内瑞拉能源体系、恢复原油生产和出口能力可能需要数年时间 短期内难以对全球能源市场产生实质性影响 [6] - 欧洲主要石油和天然气企业股价整体表现谨慎 部分个股小幅回落 显示投资者未押注该局势将显著改善欧洲能源企业盈利前景 [7] - 欧洲天然气价格走势整体平稳 因委内瑞拉非全球天然气供应重要参与者 其政局变化对欧洲天然气市场直接影响有限 [7] 在委内瑞拉有业务关联的欧洲企业 - 大多数西方公司早已撤出委内瑞拉 仍在当地运营的少数大型企业主要是雪佛龙和可口可乐 [2] - 目前关注委内瑞拉局势的主要欧洲企业是能源企业 包括法国的莫雷尔-普罗姆公司、意大利的埃尼以及西班牙的雷普索尔 [2] - 这些公司过去曾在委内瑞拉开展业务 但美国财政部撤销了其相关许可证 相关规则变化可能会直接影响这些公司的股价 [2]