行业核心观点 - 内存芯片短缺状况“前所未有”且“极其严重”，将对智能手机等终端产品价格产生“不可避免”的影响 [1] - 存储芯片供应短缺预计将在2026年持续并维持更久 [1] - 全球半导体设备市场空间在2026-2027年将持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来大规模提升阶段 [1] 存储芯片市场供需与价格 - 数据中心需求爆发、存储芯片供应持续趋紧，导致价格大幅上涨 [1] - 美光公司交出一份明显强于预期的FY26Q1财报，并给出强劲的第二财季指引 [1] - 以美光为代表的存储IDM厂商将大为受益于当前的供应短缺环境 [1] 半导体设备行业机遇 - 存储设备公司正处于景气上行周期，订单持续向好，头部公司不断放量 [1] - 受益于国内存储原厂（如长鑫）扩产及IPO募投拉动产能升级，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益 [1] - 伴随下游先进存储持续扩产，国内半导体设备国产化率持续提升 [1]