市场行情与指数表现 - 2025年行情收官，上证指数突破4000点创十年新高，A股总市值首次突破100万亿元 [1] - 2026年A股迎来开门红，沪指实现12连阳，收盘报4023.42点，当日上涨1.38%，深成指涨2.24%，创业板指涨2.85%，科创50指数涨4.4% [1] - 2026年1月5日，沪深两市合计成交额达25463.47亿元，较上一交易日放量5011亿元，全市场超4100只个股上涨，其中127只个股涨停 [1] 板块与行业动态 - 2025年人工智能、半导体等硬科技板块贯穿全年，成为市场主线 [1] - 2026年1月5日盘面上，脑机接口、创新药、保险、存储芯片、AI应用、军工装备、有色金属板块涨幅居前 [1] - 2026年1月5日，海南自贸区、旅游及酒店、猪肉、钢铁、银行、汽车整车板块表现落后 [1] 基金市场概况 - 2025年结构性牛市推动主动权益基金批量造牛，全年共有75只产品净值翻倍，含“科”量高的科技成长基金占据主流 [1] - 2025年公募榜单揭晓，永赢科技智选以233.29%的年度收益夺冠，并刷新国内主动权益基金年度收益纪录 [3] - 2025年押注传统周期、金融、消费的基金部分年内亏损，首尾业绩差距超过250个百分点 [3] 基金产品发行与运作 - 2026年1月5日新发基金共有52只，主要为混合型基金和股票型基金 [2] - 华商品质甄选混合A募集目标金额达80.00亿元，为当日新发基金中目标金额最高者 [2] - 2026年1月5日基金分红共有13只，多为混合型，派发红利最多的基金是华夏大盘精选证券投资基金，每10份基金份额派发红利0.5000元 [2] ETF与行业竞争格局 - ETF总规模突破6万亿元，前五家头部公司独占中证A500ETF近两千亿，马太效应凸显 [2] - 中小机构避开正面竞争，转向聚焦芯片设计、机器人、绿色电力等细分赛道，并打造AI营销+量化策略 [2] - 年内多家公司凭借单品实现百亿级跨越，证明“锐度”优于规模，差异化成突围关键 [2] 机构资金动向 - 规模达七万亿元的年金基金迎来长周期考核机制，将拉长投资业绩评价期限，弱化短期排名 [2] - 新机制下，年金资金将显著降低换手频率，提升权益与另类资产配比，为资本市场注入更多耐心资本 [2] - 年金基金有望成为2026年增量资金的重要来源 [2] 市场展望与投资逻辑 - 2025年业绩与估值共振是“翻倍基”密集诞生的核心逻辑，也为2026年盈利驱动行情奠定预期基础 [1] - 业内人士指出，2026年市场风格或趋于均衡，盈利修复将成为核心变量 [3] - 2026年权益投资分化料进一步加剧，精选个股与行业配置能力将成为决胜关键 [3]