文章核心观点 文章核心观点是，在2026年，投资者应认真考虑将公募基金纳入个人财富规划，主要基于四个确定性逻辑：新周期起点的战略意义、低利率时代储蓄的局限性、专业机构在分化市场中的价值，以及通过多元配置应对不确定性 [3][11][39][40] 市场宏观背景与周期起点 - 当前市场环境复杂，定期存款利率步入“1”字头，而上证指数站上4000点关口 [2] - 2026年是新长期周期的起点，“十五五”规划开启新的政策周期和产业发展蓝图 [3][6] - 历史数据显示，在五年规划《纲要》发布后的3个月至1年内，主要市场指数均获得正收益，例如万得全A在T+3M至T+1Y期间上涨22.24% [9][10] - 新周期处于盈利由负转正、产业叙事逐步清晰的阶段，是进行长期布局的战略时点 [11] 低利率环境与资金再配置 - 无风险利率已迈入“1时代”，并可能成为常态，单纯储蓄面临购买力缩水风险 [12] - 据中信证券测算，有45万亿即将到期的高息定期存款（当年利率可达3%）将形成庞大的资金再配置需求 [12] - 数据显示，银行业定期存款利率自2022年9月以来持续下调，例如5年期整存整取利率从2.75%降至2025年5月的1.30% [12] - 测算显示，2026年银行业2年期、3年期、5年期定期存款到期规模合计预计达447,712亿元 [13] - 在此背景下，财富管理的核心从绝对保值转向在可控风险下寻求增值 [13] 公募基金作为解决方案：固收+基金 - 对于手持即将到期高息存款的投资者，固收+基金是一个值得关注的选项 [14] - 固收+基金以债券资产作为压舱石获取稳健收益，并通过股票、可转债等策略增强回报，力求在波动与收益间找到平衡 [17] - 寻求稳健增值的资金流向将成为资本市场重要的长期增量，推动良性循环 [17] 市场分化与专业机构价值 - 权益资产是长期增值核心路径，但当前市场呈现“强者恒强、主线聚焦”的结构性特征 [20][21] - 市场分化导致个股“贫富差距”拉大，指数创新高与个股表现平淡并存 [21] - 2026年市场分化格局大概率延续，板块轮动节奏可能更快 [22] - 投资者可通过主动权益基金，借助专业团队在全市场研究中识别真景气，探寻超额收益 [22][23] - 另一路径是借助ETF及ETF联接等指数基金，以机制透明、成本更低的方式分享时代趋势的整体贝塔，例如2025年CS人工智能指数上涨67.4%，5G通信指数上涨98.4% [26][27] 公募基金行业变革 - 公募基金行业正经历深刻变革，全面的费率改革持续降低客户投资成本 [28] - 通过将管理费与业绩、持有期挂钩等机制，促使管理人与持有人利益深度绑定 [28] 应对不确定性：多元资产配置 - 不确定性是投资世界的底层属性，试图“猜涨跌”的择时行为往往是亏损根源 [31] - 投资的要义在于通过多元配置找到10-15个良好的、互不相关的回报流 [32] - 公募基金工具箱能帮助实践多元配置理念，除权益与固收+产品外，还有两类重要工具 [32] - FOF（基金中基金）：主要投资于其他基金（仓位80%以上），是天然为资产配置设计的品类，能进行专业基金筛选、动态资产配置和风险把控 [32] - 公募REITs：投资于基础设施资产，收益来源于较高的运营分红（强制分红比例不低于年度可供分配金额的90%）和潜在资产增值 [34] - REITs提供了与股债相关性较低的全新选择，能有效增强投资组合的多元性和韧性 [36] - 构建包含不同资产、不同策略的均衡组合，是应对波动、实现稳健投资的有效方式 [38] 长期趋势与结论 - 将基金纳入财富配置是守护财富的必答题，支撑判断的是贯穿未来数年的确定性趋势 [39] - 深层变革包括居民资产结构向金融资产迁移的大时代浪潮，以及基金行业费率改革、产品创新带来的系统性优化 [40] - 2026年是让基金投资成为财富生活自然组成部分的值得开始的年份 [41]