2025年银行理财市场回顾与特点 - 银行理财市场规模持续增长，截至2025年11月末，规模增长至33.8万亿元[1] - 规模增长是居民财富管理需求与市场供给变革共振的结果，存款利率下行推动投资者寻求替代方案，金融机构渠道下沉与数字化降低了投资门槛，政策引导理财回归资管本源共同驱动扩张[1] - 存款利率与同期新发理财产品业绩比较基准存在显著收益差，大量高息存款集中到期加速了资金向理财的“迁移”过程[1] 2025年银行理财产品结构与资金流向 - 2025年四季度银行理财产品数量增长约6000只[2] - 持续增加的理财资金主要流向以债券为底仓、辅以权益类资产增厚收益的“固收+”产品[2] - “固收+”产品成为全年亮点，反映了居民在低利率环境下风险偏好虽保守稳健，但对收益的期待出现边际变化，倾向于在稳健中求增长[3] 2025年银行理财市场亮点：含权产品增长 - 权益类产品快速增长，截至2025年12月22日，混合类与权益类银行理财产品存续规模达6855.57亿元，较2024年末增长超40%[3] - 尽管混合类与权益类产品占比不足2%，但整体增速较上年明显加快[3] - 这反映了行业及投资者在收益与风险间寻求新平衡的尝试，但鉴于理财客户整体风险偏好较低及权益市场波动大，其发展将呈现“小步慢走、稳中求进”的特征[3] 2025年市场总体表现与2026年展望 - 2025年理财市场表现为“规模稳健增长”与“内部结构优化”并行，产品结构呈现“固收为主、含权提升”的鲜明特征[4] - 展望2026年，银行理财市场规模预计将保持稳步增长，居民庞大的财富管理需求将继续为市场扩张提供支撑[4] - 面对传统固收资产收益率下行的挑战，增配权益类资产、探索公募REITs及跨境资产等多元策略，将成为理财资金寻求收益突破的重要途径，推动行业向“股债均衡+多元策略”转型[4] 对投资者的配置建议 - 专家建议投资者根据自身真实风险承受能力，对理财产品进行梯度配置和选择，并树立长期投资理念[4] - 可以考虑构建“核心—卫星”组合形式的理财产品布局，分散配置固收、权益与另类资产[4] - 投资者可以在“纯固收、‘固收+’、混合类”产品谱系中选择，优先考虑投研实力强、历史业绩稳定的头部机构产品，并合理规划资金久期，关注封闭式产品的流动性安排[5]