焦煤期权上市核心信息 - 中国证监会已同意大连商品交易所焦煤期权注册，交易所明确了上市交易的具体安排 [1] - 焦煤期权将于2026年1月16日上午9点正式上市交易，并于当晚开启夜盘交易 [1] - 首批挂牌的期权合约标的为JM2604至JM2612系列期货合约 [1] - 焦煤期权交易手续费为0.5元/手，套保交易手续费减半，持仓限额为8000手 [1] 合约规则设计要点 - 合约类型分为看涨期权和看跌期权，最小变动价位为0.1元/吨，是标的期货的1/5 [2] - 行权价格覆盖标的期货合约1.5倍涨跌停板幅度对应的范围 [2] - 行权价格间距根据价格区间设定：1000元/吨以下为10元/吨，1000-2000元/吨为20元/吨，2000元/吨以上为40元/吨 [2] - 交易所采用“近密远疏”的挂牌原则，增强近月合约流动性以满足产业需求 [2] 焦煤产业背景与期货市场基础 - 焦煤是钢铁和煤化工产业的核心基础原料，中国是全球最大的焦煤生产国和消费国 [2] - 2024年中国主焦煤生产量为1.65亿吨，占全球产量的53%，消费量为2.06亿吨，占全球消费量的63% [2] - 焦煤期货于2013年上市，市场运行平稳，功能有效发挥 [3] - 2025年前11个月，焦煤期货日均成交量为104万手，日均持仓量为67万手，期现价格相关性达到97% [3] 上市意义与产业应用价值 - 焦煤期权上市将完善煤焦钢产业链风险管理体系，与现有期货、期权共同构成更全面的风险管理工具体系 [3] - 期权工具能帮助产业链企业进行精细化、多元化风险管理，增强套期保值的灵活性与多样性 [3][4] - 产业企业可通过“期货+期权”组合进行动态套保，并利用卖出期权等方式降低风险管理成本、优化资金效率 [4] - 期权工具的推出有助于增强产业链供应链韧性，对保障国家战略性资源稳定供应、服务实体经济高质量发展具有重要意义 [3][4] 后续工作安排 - 大连商品交易所将与市场各方共同做好上市前准备工作，确保焦煤期权平稳上市运行 [4] - 交易所将强化市场培育，助力企业用好期权工具，更好地服务煤焦钢产业和实体经济高质量发展 [4]