交银国际对中芯国际的评级与目标价调整 - 维持中芯国际(00981)“买入”评级，并将目标价上调至93.0港元 [1] 收购中芯北方49%股权交易详情 - 公司计划以406亿元人民币收购中芯北方49%股权，使其成为全资子公司 [1] - 交易通过发行A股完成，发行价格为74.2元/股，共计发行约5.47亿股 [2] - 中芯北方2024年度净利润约16.8亿元，2024年末所有者权益约408亿元 [2] - 交易预计将增厚公司每股收益(EPS)与净利润 [1] 收购中芯北方的财务影响分析 - 根据备考数据，交易后2025年1-8月及2024年摊薄EPS分别为0.55元和0.53元，较交易前的0.49元和0.46元有所增加 [2] - 2024年末归母股东权益备考数约1,682亿元，交易前约为1,482亿元 [2] - 预测仅此项收购或可增厚中芯国际2026年归母净利润超1.2亿美元，并对EPS产生正面作用 [2] - 交易将帮助公司增厚每股净资产(BVPS)为中个位数百分比 [2] 向中芯南方增资详情 - 公司计划向中芯南方增资约36.6亿美元，总增资额约77.8亿美元 [1][3] - 增资后，中芯南方注册资本从65亿美元上升至100.8亿美元 [3] - 增资后，中芯国际对中芯南方的持股比例从约38.5%提升至约41.6%，上升约3个百分点 [3] - 截至2025年第三季度末，中芯南方净资产为574.6亿元人民币 [3] 中芯南方的业务与财务表现 - 中芯南方2023年度净利润约36.7亿元，2024年度净利润约39.3亿元 [3] - 中芯南方主要聚焦先进制程工艺，增资对国内先进制程技术发展有积极意义 [3] 两项举措的战略目的 - 收购中芯北方与增资中芯南方旨在强化公司在晶圆制造领域的布局与盈利能力 [1] - 对中芯南方的增资旨在支持先进制程工艺发展 [1] - 增资中芯南方后，预计将进一步增厚中芯国际股东EPS [3]