交易概述与财务影响 - 中芯国际以406亿元人民币的交易价格收购中芯北方49%的股权 [1] - 此次股权调整对集团股东短期及长期均有利 [1] - 预测仅收购中芯北方将增加中芯国际2026年归母净利润超过1.2亿美元 [1] - 交易将增强中芯国际每股账面值中个位数百分比 [1] - 公司同时向中芯南方增资约77.8亿美元 [1] 业务与战略意义 - 中芯北方主要业务为12寸晶圆代工，盈利能力较强 [1] - 对中芯南方的增资对国内先进制程技术发展有积极意义 [1] - 增资后可能进一步加强中芯国际的股东每股盈利 [1] 盈利预测与估值调整 - 上调中芯国际2026年摊薄后每股盈利预测至0.16美元 [1] - 上调中芯国际2027年摊薄后每股盈利预测至0.18美元 [1] - 上调中芯国际2026年每股账面值预测至3.05美元 [1] - 上调中芯国际2027年每股账面值预测至3.27美元 [1] - 将目标价上调至93港元，并维持“买入”评级 [1]