铝期货市场表现 - 隔夜伦敦金属交易所(LME)铝价连续第四日上涨，最新收盘报价3090美元/吨，收涨69美元，涨幅2.28%，成交量38772手，较前一日增加17710手，持仓量681658手，减少2431手 [1] - 晚间上海期货交易所沪铝主力合约(2602)高开劲涨，最新收盘价报24165元/吨，上涨605元，涨幅2.57% [1] - 1月5日现货铝价大幅上涨，长江现货A00铝锭价报23310元/吨，上涨850元，广东现货A00铝锭价报23250元/吨，上涨880元 [1] - LME铝库存持续下降，1月3日最新库存量为506750公吨，较上个交易日减少2500吨，跌幅0.49% [1] 宏观驱动因素 - 美国对委内瑞拉采取军事行动并逮捕其领导人，此事件是自1989年以来对拉美地区最直接的干预，点燃市场避险情绪，推动现货黄金一度涨近3%，并带动工业金属市场涨势 [2] - 该地缘事件引发市场对全球贸易畅通性和供应链稳定性的担忧，推升了有色金属等战略资源品的溢价 [2] - 全球股市走高与国际油价上扬，同时美元指数受拖累下行，使得以美元计价的铝等金属对买家更具吸引力，刺激资金涌入风险资产 [2] - 国内宏观政策利好，中央已向地方提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债，用于支持消费品以旧换新，以满足旺季消费需求，财政金融协同政策增强了市场乐观情绪 [2] 行业基本面状况 - 国内电解铝供应增量有限，但需求趋弱，受消费淡季、铝价高企及环保限产影响，下游铝加工企业开工率持续下滑 [3] - 下游终端对高价存在畏高情绪，且西北地区发运改善，导致近期社会库存大幅增加，截至1月5日，中国主要市场电解铝库存较上周四增加6.5万吨至70.3万吨，基本面压力增大 [3] - 尽管库存增加带来压力，但整体库存仍处于历史低位，且外盘价格强势，预计短期铝价或延续偏强走势 [3] - 预计沪铝价格高点在23300至24600元/吨区间 [3] 市场情绪与价格展望 - 市场风险偏好升温，资金纷纷涌入推动沪铝补涨，投机情绪浓烈 [1] - 低库存为铝价提供了支撑，铝价强势上扬，价格重心创下四年新高 [2] - 综合外盘强势与低库存支撑，预计今日现货铝价或大幅上涨 [1][3]