政策目标与量化指标 - 国家发改委和能源局发布指导意见，目标是到2030年，“西电东送”规模超过4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力约4000万千瓦 [1] - 政策目标支撑新能源发电量占比达到30%左右，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦，支撑充电基础设施超过4000万台 [1] - 整体政策基调是加大电网投资力度，要求适度超前但不过度超前开展电网投资建设，并加大存量电网改造升级力度 [1] - 政策鼓励符合条件的民间资本参与电网投资建设 [1] 新型电力系统建设方向 - 新型电力系统需要主电网和配电网融合发展，目前对于高比例新能源的消纳尚无确定技术方向，需对各种技术持开放态度 [1] - 电网建设需自上而下与自下而上相结合，主电网需解决规划效率问题，以电网安全为底线，结合电力市场价格信号提升输电效率和经济性 [2] - 配电网需适度超前规划变配电设施布局，使其成为有源双向交互系统，智能化要求日益提高，是支撑分布式新能源的核心及提升电网资产利用率的关键环节 [2] - 智能微电网的自平衡可减少潮流计算难度并降低对电网的冲击，但作为公共产品须以整体安全为前提，需掌握其自平衡信息，防止其脱网影响电网安全 [2] - 文件支持智能微电网在平等承担经济、社会和安全责任的前提下，实现灵活并网和离网运行 [2] 投资逻辑与关注领域 - 电网建设的首要任务是安全，其次是新能源消纳，两者的共同点在于电网智能化 [2] - 建议关注电网智能化相关公司，包括国电南瑞(600406.SH)、四方股份(601126.SH)、国电南自(600268.SH)、金智科技等 [2]