公募基金2025年12月调研活动与市场观点总结 调研活动整体概览 - 2025年12月，共有155家公募机构参与A股调研，涉及451只个股，合计调研次数达3472次 [1] - 当月有59只被调研个股单月涨幅超过20%，其中前十名涨幅均高于50% [1] - 涨幅领先个股包括：超捷股份上涨133.91%并吸引40家公募调研，昊志机电上涨117.85%，步科股份上涨54.34%，信科移动上涨84.81%，永鼎股份上涨52.86% [1] 受青睐的行业分布 - 电子行业最受公募调研青睐，合计调研次数达654次，涉及64只个股，关注度较高的个股包括海光信息、领益智造和灿芯股份 [1] - 机械设备行业调研次数达505次紧随其后，涉及72只个股为所有行业最多，关注度较高的个股包括杰瑞股份、博盈特焊和伟创电气 [1] - 电力设备、医药生物、汽车、计算机和基础化工行业的调研次数均超过200次，覆盖个股数量均不低于28只 [1] 重点个股与调研机构 - 长安汽车以88次调研成为最受公募关注的个股，公司正加速向智能低碳出行科技公司转型，并推进新能源、智能化与全球化 [2] - 2025年12月共有71家公募机构调研次数不低于20次，其中华夏基金以100次调研位居第一，博时基金以90次调研位列第二，南方基金以77次调研排名第三 [2] - 上述头部机构的调研个股多集中在机械设备和电子行业 [2] 市场观点与投资方向 - 观点认为2025年大概率是本轮A股盈利周期的底部，未来盈利线索有望逐渐清晰并扩散，为市场提供基本面支撑 [2] - 市场将逐步告别单纯依赖流动性驱动的拔估值阶段，业绩的释放将带动相关行业表现 [2] - 高景气产业趋势估值继续上行空间有限，寻找真正能够兑现业绩高增长的公司成为关键 [2] - 传统行业目前估值水平合理偏低，供需格局逆转的行业将释放更强的盈利弹性，并带动估值进一步修复 [2] - 建议重点关注两大投资主线：一是以人工智能、创新药、机械设备、军工等为代表的高景气趋势产业投资 [3] - 建议重点关注两大投资主线：二是以交通运输、可选消费、房地产等为代表的供需关系改善的行业投资 [3]