基金经理投资理念与业绩 - 基金经理吴培文拥有十年基金管理经验，其投资能力在时间维度和产品维度上均展现出“可重复”性，大多数年份及大部分产品均战胜了各自的业绩比较基准 [3] - 其管理的汇丰晋信智造先锋A在2019年、2020年、2021年分别实现73.88%、128.65%、42.93%的收益率，显著超越同期业绩比较基准的25.99%、62.02%、18.29% [4] - 其管理的汇丰晋信珠三角区域基金在2020年、2021年、2025年上半年分别实现52.85%、18.92%、11.03%的收益率，超越同期业绩比较基准的17.42%、-2.92%、1.56% [5] - 其管理的汇丰晋信价值先锋股票A在2019年、2020年、2021年分别实现41.18%、38.42%、32.9%的收益率，超越同期业绩比较基准的30.41%、23.25%、-0.64% [5] - 其管理的汇丰晋信策略优选混合A在2024年、2025年上半年分别实现10.09%、9.66%的收益率，同期业绩比较基准为12.32%、1% [7] 投资方法论与市场观点 - 投资成功首要归因于所处的经济体，认为中国不断在新能源汽车、大模型、机器人等领域创造世界级的经济成就，为投资提供了丰富的“鱼多”的环境 [8] - 长期推荐“主动管理的规则化、流程化、方案化”，强调做法的透明、易懂与稳定，并类比巴菲特，认为成功的关键是去“鱼多”的地方而非追求技术的复杂性 [8] - 认为中国社会正在快速变迁，并以年轻人消费习惯改变导致白酒铺关门为例，指出认识未来的中国对守护资产价值至关重要 [9] - 观点认为自2023年起已进入重大科技创新集中涌现的新历史时期，是新一轮康波周期的起点，科技将快速发展并带动社会变迁 [9] - 对中短期市场的看法是“市场如同钟摆”，指出2024年市场极度悲观，将股票等同于债券并看重股息率，当时明确看好科技股 [10] - 认为2025年市场已向乐观方向摆动，科技股再度成为焦点，但出现了过于乐观的迹象，例如投资者对收益率预期过高，因此当前策略会转向稍微保守 [10] 产品定位与风险管理 - 产品主要定位于服务“大众理财”，并将其比喻为“开公交车”，强调与“开赛车”（追求高收益）在使命和要求上完全不同 [11] - 在大众理财投资中主要考虑三个关键指标：控制净值下跌后无法回本的概率、控制净值回本所需时间（通常以三年为周期）、以及从任何时间点买入并持有三年的盈利比例 [12] - 持仓设计体现风险控制，前十大个股持仓比例较低且行业分散，同时进行个股信用评级、行业分散和波动率控制等管理 [13] - 强调以长期主义态度服务大众理财，不追求短期速度，注重长久稳健运行 [13]