2025年A股市场回顾与2026年展望 - 2025年前三季度A股市场展现出不错的赚钱效应，吸引投资者入市，但第四季度市场波动加剧，导致许多投资者前期盈利回吐甚至亏损离场[1] - 2026年A股市场迎来开门红，截至1月6日，沪指高开高走上涨1.5%，录得13连阳并创下10年新高[1] 投资预期的重要性 - 投资中设置科学合理的预期至关重要，焦虑的根源往往在于不切实际的投资预期而非市场本身[1] - 合理的投资预期是行动的指南，能让投资者面对市场波动时做到心中有数，避免因心理落差做出追涨杀跌的非理性决策[2][3] - 不切实际的投资预期容易导致投资行为失衡，例如在市场回调时因跌破心理防线而恐慌赎回，在市场上涨时因忽视风险而贪婪追高[2] 如何设置合理投资预期：“知己”维度 - “知己”要求投资者找准自身的风险定位，这取决于财务状况、投资经验与心理承受能力[5] - 投资者应诚实完成风险测评问卷，不应为购买高收益产品而故意选择更高风险选项[5] - 对于稳健型投资者，投资预期不应过高，不适合重仓高股票仓位基金，设定年化3%至5%的收益率可能更为合理[5] - 对于激进型投资者，愿意为高收益承担高波动风险，可以考虑设置更高的预期，如追求年化8%、10%或更高的长期回报[5] 如何设置合理投资预期：“知彼”维度 - “知彼”要求投资者了解基金产品与市场环境，首先需依据基金风险特征确立预期区间[6] - 自2015年以来，同花顺股票型基金指数累计收益率为104.83%，年化收益率为6.93%，但年化波动率达22.44%，最大回撤达50.51%[8] - 自2015年以来，同花顺混合型基金指数累计收益率为148.19%，年化收益率为8.87%，年化波动率为16.48%，最大回撤为36.61%[8] - 自2015年以来，同花顺债券型基金指数累计收益率为48.92%，年化收益率为3.79%，年化波动率为2.44%，最大回撤为7.64%[8] - 自2015年以来，同花顺货币市场基金指数累计收益率为30.95%，年化收益率为2.55%，年化波动率为0.14%，最大回撤为0.00%[8] - 货币基金年化收益率目前已进入“1时代”，股票型基金无法做到只有高收益而毫无风险[6][8] - 其次需依据市场行情动态调整预期，例如经济向好、估值较低时可适当提升预期，市场已大涨或经济承压时则需适当降低预期[9] 2026年市场环境与资产配置展望 - 有券商观点认为，2026年市场或将延续低利率、稳中偏松的环境，A股市场将从“估值修复”转向“盈利驱动”，整体呈现“慢牛”格局，结构分化加剧[9] - 科技成长、顺周期等板块在2026年值得关注[9] - 在此环境下，对债券资产的收益预期不应过高，可更多将其视为底仓防守工具而非获利主力[9] - 对股票资产则要降低对“普涨”“疯牛”的期待，应更加重视均衡布局，关注景气度更高、发展潜力更大的赛道[9] 基金公司能力与产品体系 - 广发基金坚持打造多资产、多市场、多策略的全能资管能力，已形成全面完备的产品体系[9] - 该公司可为投资者提供全天候的投资工具和解决方案，以适应不同经济周期和市场环境下的投资需求[9]