新投资与退出交易 - MSC Income Fund 近期完成一项总额1270万美元的新投资 投资对象为UBM ParentCo LLC 以促进其与Mystic Logistics Holdings LLC的合并 新投资包括第一留置权高级担保定期债务和直接少数股权 [1] - 作为交易的一部分 MSC Income Fund 完全退出了其在Mystic的所有债务和股权投资 并成为UBM的贷款方和少数股权所有者 [1] - 该交易是与UBM、Mystic的现有所有者、管理团队以及Main Street Capital Corporation合作完成的 [1] 被投公司业务概况 - UBM 是一家领先的“营销邮件”混合服务提供商 专门为大型邮件寄发者优化邮资、运输和投递绩效 通过全国物流网络和技术驱动流程 帮助客户提高营销邮件项目的上市速度、可视性和成本效率 [2] - Mystic 专注于营销邮件整合和物流解决方案 旨在支持精确的、日期驱动的入户投递绩效 通过规范的运输规划、邮件流优化和绩效跟踪 帮助客户使营销活动与目标入户投递窗口保持一致 以驱动持续且可衡量的结果 [3] 历史投资与回报 - MSC Income Fund 最初于2014年8月与Main Street共同投资 对Mystic进行了多数资本重组 初始投资包括250万美元的第一留置权高级担保定期贷款和70万美元的股权投资 [4] - 退出Mystic的股权投资实现了600万美元的收益 并且在股权投资存续期内总计获得了550万美元的股息 [5] - 自2014年8月初始投资以来 考虑到已实现收益和股息 Mystic股权投资实现的年化内部收益率为32.9% 投资回报倍数为17.9倍 若包含债务和股权投资 整体实现的年化内部收益率为22.9% 投资回报倍数为5.1倍 [5] 基金业务模式 - MSC Income Fund 是一家主要向私募股权基金持有或正在收购的私营公司提供债务资本的本金投资公司 [6] - 其投资通常用于支持杠杆收购、资本重组、增长融资、再融资以及跨行业公司的收购 [6] - 基金寻求与私募股权基金发起人合作 主要在其私人贷款投资策略下投资于担保债务 [6] - 基金还持有一批针对中低端市场公司的定制化长期债务和股权投资 并通过这些投资与企业家、企业主和管理团队在Main Street的中低端市场投资策略下进行共同投资 [6] - 其私人贷款投资组合公司的年收入通常在2500万美元至5亿美元之间 中低端市场投资组合公司的年收入通常在1000万美元至1.5亿美元之间 [6]