全球经济与地缘政治趋势 - 全球地缘政治呈现东稳西荡格局 其产生的深远影响正处于深化进行时 [1] - 市场对美元去魅的再深化进程仍处于进行时 [1] - 国际市场对中国产业实力的再认知进程也处于进行时 [1] 中国宏观经济与政策展望 - 打破通缩的再探索处于进行时 核心聚焦于如何精准落地政策 [1] - 预计国补规模会延续 但会更加重视科技应用场景 [1] 中国资本市场与资产展望 - 2026年开年A股与港股市场表现积极 为全年注入强心剂 [1] - 科技界目光的再次投入 资本市场的活跃度 境内中长期国债收益率走势及国际局势变化 对投资中国资产未产生利空 整体呈中性偏利好 [1] - 人民币相对于美元走强 对海外投资人投资中国股市构成利好 [2] - 在其他因子不变的情况下 中国的可投资性呈向上趋势 叠加人民币升值 预计未来几个月将见到外资对中国股票资产的持续配置 [2] 中国产业与投资机会 - 与AI相关的软硬件应用 国产算力替代 先进制造业的继续升级和出海 在2026年预计会继续得到市场认可 [1]