公司战略与增长引擎 - 在CES 2026上，英伟达展示了其下一个增长引擎可能来自“物理AI”领域，其AI雄心正从数据中心扩展到自动驾驶汽车等现实世界系统 [1] - 公司CEO黄仁勋将Alpamayo平台描述为“物理AI的ChatGPT时刻”，这标志着公司战略方向的重大拓展 [1] 产品技术进展：Alpamayo平台 - Alpamayo平台代表了公司在AI价值链上的升级，使车辆能够推理复杂场景并解释其决策 [3] - 该平台的推理式自主能力强化了公司的定位，使其不仅是芯片供应商，更是平台提供商 [3] - 公司将Alpamayo开源，旨在通过降低汽车制造商和开发者的门槛来加速采用，从而使其硬件、软件和仿真工具更有可能成为行业标准 [4] - 这种生态系统锁定历史上为公司的股票带来了定价能力和长期需求可见性 [4] 市场与行业影响 - Alpamayo符合公司向涵盖汽车、机器人和工业自动化的“物理AI”更广泛推进的战略 [5] - 物理AI有助于解决投资者日益增长的担忧，即AI驱动的增长能否超越超大规模资本支出周期，它开辟了更长期、由应用驱动的需求流 [5] - 该平台的推理能力与监管要求和商业部署紧密契合，这两者通常决定了AI创新能否转化为持久的收入 [3] 资本市场反应与前景 - 公告发布后公司股价并未大幅上涨，这是一种常见模式；历史上，公司股票对采用和货币化里程碑的反应比对CES展示更为强烈 [6] - Alpamayo不会一夜之间改变公司的基本面，但它强化了公司更深地嵌入下一个计算周期的战略 [6] - 如果物理AI的采用随之而来，CES 2026可能被证明其意义不在于头条新闻，而在于推动股价进入下一个上涨阶段 [6]