行业核心观点 - 科技股已悄然回落至价值区间 若韦德布什分析师观点正确 该板块今年或有25%的上涨潜力 一些知名公司可能面临价值重估而非技术性反弹[1] - 市场对科技板块的看涨观点不依赖于新叙事 而是依赖于盈利的持续性和估值的追赶 部分大型科技公司估值已处于低位 为上行奠定了基础[8] 美光科技 - 公司股价近期大幅上涨 但远期市盈率仅为9.8倍 对于一家处于AI驱动需求和价格复苏中心的存储巨头而言 估值差距显著[2] - 当前行情并非追逐动量 而是市场正在追赶其已在进行中的盈利重估[3] 高通 - 公司远期市盈率约为14.5倍 市盈增长比率(PEG)为0.59 估值反映的是增长停滞预期而非潜在机会[4] - 若设备端AI、汽车或专利授权业务表现略超预期 其当前估值将为倍数扩张留下空间[5] 科森科技 - 公司业务模式以服务驱动 增长较慢 远期市盈率为14.5倍 并已计入稳定的盈利增长预期[6] - 在企业科技支出趋于稳定而非萎缩的年份 此类估值具有吸引力 尤其当投资者转向能产生现金的科技股时[6] 奥多比 - 公司近期表现不佳 估值已跌至与其软件巨头地位罕见匹配的水平 其远期市盈率约为14倍 反映出市场对其增长持续性的怀疑[7] - 若AI货币化被证明是增量贡献而非颠覆性变革 公司的估值倍数可能迅速恢复正常[7]