市场行情概览 - 2026年1月6日，A股三大指数集体收涨，沪指涨1.5%，深成指涨1.4%，创业板指涨0.75%，沪指再创十年新高[1] - 市场量能持续放大，沪深两市成交额较上一交易日放量2602亿元，全市场超4100只个股上涨，连续两日超百股涨停[1] - 元旦后两个交易日（2026年1月5日-6日），亚洲主要股市普遍大幅上涨，韩国、日本等市场领涨，核心驱动力包括中国经济基本面改善、全球AI投资热潮延续及美元走弱预期下的资金再配置[2] 亚洲股市与科技板块表现 - 全球AI投资热潮持续向亚洲扩散，科技股成为上涨主力[4] - 韩国三星电子因HBM4芯片竞争力获市场认可，股价两日大涨7.47%，带动KOSPI指数突破4500点[4] - 台积电股价飙升7%，推动台湾加权指数创下新高[4] - 日本科技股中，Tokyo Electron（半导体设备）上涨7.6%，软银集团（AI投资）上涨4.3%，对日经225指数贡献显著涨幅[4] - 港股市场上，恒生科技指数元旦后首日大涨4%，百度、中芯国际等半导体标的领涨[4] - 具体指数表现：韩国KOSPI200两日涨5.65%，韩国综合指数涨5.01%，日经225指数涨4.33%，马尼拉综指涨2.98%，胡志明指数涨1.76%，MSCI亚洲新兴市场指数涨1.69%[5] 资金流向：存款搬家与保险入市 - 2025年12月至2026年3月末，部分2022-2023年的两到三年定期高息存款集中到期，规模约32万亿元[6] - 存款利率下行是核心驱动力，几年前利率在3%以上的定期存款到期后续存利率可能下降，重定价幅度最高可达170个基点[6] - 在低利率环境下，资金追求更高收益，保险产品（特别是分红险）成为重要资金去向，其“保底+浮动”的收益模式相对于低存款利率有吸引力[6] - 2026年开年，A股保险板块迎来“开门红”，板块单日涨幅超6%，新华保险、中国人寿等个股创下历史新高，“存款搬家”效应被视为驱动保险新单保费增长的重要动力[6] - 2025年初六部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确引导大型国有保险公司增加A股投资，并提出力争大型国有保险公司每年新增保费的30%用于投资A股的方向[7] - 根据中金公司等机构测算，该政策每年有望带来数千亿元级别的增量资金，2026年保险资金可能为股市带来可观的增量资金[7] 前沿科技：AI与硬件创新 - 英伟达在CES 2026宣告AI从数字智能迈向能够理解和交互物理世界的“物理AI”阶段[11] - 英伟达推出下一代AI计算系统Rubin平台，通过Vera CPU、GPU、NVLink 6、ConnectX-9、BlueField-4、Spectrum-6的极端协同设计，旨在革命性降低推理成本[11][12] - Rubin GPU关键指标实现跨代跃升：FP4推理性能提升至50 PFLOPS（5倍于前代）、训练性能提升至35 PFLOPS（3.5倍）、HBM4内存带宽提升至22 TB/s（2倍）、单GPU的NVLink互连带宽翻倍至3.6 TB/s[13] - 英伟达推出由BlueField-4驱动的推理上下文内存存储平台，在GPU内存和传统存储间创建“第三层”，旨在解决AI处理长上下文任务时的“存储瓶颈”[14][16][19] - 该新存储平台相比传统存储方案，能将AI推理的每秒处理token数提升高达5倍，能效也同步提升5倍[20] - 英伟达推出用于理解和生成物理世界视频的基础模型Cosmos，以及面向自动驾驶领域的开源视觉-语言-行动(VLA)推理模型Alpamayo，后者具备解释决策因果的“推理”能力[21] 前沿科技：机器人及电池 - 在CES 2026上，由OpenAI投资并提供技术的挪威公司1X Technologies展示了名为Neo的家务人形机器人，计划于2026年开始向美国消费者交付，2027年扩展到其他市场[8] - 芬兰初创公司Donut Lab在CES 2026宣布全球首款可量产全固态电池，其能量密度高达400 Wh/kg，充电速度仅需5分钟即可充满，循环寿命高达10万次，温度适应性在-30℃至100℃环境下容量保持率超99%，并采用不可燃固态电解质提升安全性[10] - Verge Motorcycles电动摩托车将率先搭载该全固态电池，长续航版本单次充电可行驶600公里，充电一分钟可提供高达60公里的续航[10] 相关公司分析：液冷与数据中心 - 飞龙股份的液冷产品以电子泵和温控阀为主，并正逐步向温控模块延伸[22] - 公司当前液冷业务拥有4条生产线，年产能最高可达120万只[23] - 子公司郑州飞龙具备年产100万只电子水泵、200万只温控阀及50万只集成模块等产品的产能[23] - 公司电子泵产品功率范围已提升至最高40kW，电压平台覆盖12V至4kV[25] - 子公司航逸科技专注于IDC液冷循环泵核心产品，提供覆盖16W-22kW功率范围的全系列产品，并规划在2026年组建超薄液泵产线，主攻笔记本超薄液冷泵需求[25] 相关公司分析：数据库与存储 - 星环科技推出GPU-Native数据库，其架构以GPU为“主战场”承担核心计算任务，与GPU和新型存储硬件（如BlueField-4 DPU）协同，擅长AI推理、实时分析、向量检索等海量数据并行处理场景[26] - 该数据库通过用CUDA等框架重写执行引擎，并采用智能分层存储管理数据在GPU显存、推理上下文平台及后端存储间的流动，解决了AI推理的“记忆”存储瓶颈[29] - 德明利的核心竞争力在于“全栈自研”能力，涵盖存储主控芯片设计及固件算法[30] - 公司产品线包括企业级与消费级固态硬盘(SSD)、嵌入式存储(eMMC, UFS)、内存条(DDR4/DDR5)及移动存储[32] - 德明利通过自研主控芯片优化产品，其TW6501芯片是国内首颗支持ONFI 5.0的高性能SATA SSD存储控制芯片，产品已与飞腾、龙芯等国产CPU平台完成适配，并已进入阿里云等头部云服务商供应链实现批量交付[32][33] 相关公司分析：商业航天 - 合众思壮是“商业航天测运控及卫星应用联盟”的发起单位之一，定位为商业航天的“神经中枢”，为火箭、卫星提供高精度定位与服务[34] - 公司核心竞争力建立在全链路自主研发能力上，拥有自研的“天琴”系列基带芯片和“天鹰”射频芯片[34] - 公司为蓝箭航天等民营火箭公司提供用于火箭回收引导的高动态RTK系统，可实现厘米级精确定位，其商业航天业务收入显著增长，2025年第三季度相关收入占总营收比例达到一定水平[35] - 公司的“天琴二代”芯片能同时捕捉超多卫星信号，在复杂环境下保持稳定精准，其高精度定位技术同时赋能低空经济（无人机）、智能驾驶等关联赛道[35][36]